مبادله متمرکز (CEX) در مقابل مبادله غیرمتمرکز (DEX)

احتمالاً شنیده اید که دو نوع مبادله رمزنگاری در آنجا وجود دارد: موارد متمرکز و غیر متمرکز. حتی اگر CEX های اصلی مانند Binance و Coinbase از نظر پایه کاربر و حجم معاملات ، مبادلات غیرمتمرکز ، که صرفاً به فناوری blockchain و قراردادهای هوشمند متکی هستند ، برندگان واضح هستند ، به سرمایه گذاران اجازه می دهند بدون نیاز به واسطه ای مستقیماً با یکدیگر تجارت کنند.

امروز ، ما به دو نوع تبادل مختلف نگاهی خواهیم انداخت و سعی خواهیم کرد تفاوت های آنها و همچنین نقاط قوت و ضعف آنها را بفهمیم. بنابراین اجازه دهید شیرجه بزنیم!

فهرست مطالب

Cex & Dex. آنها چه هستند؟

بر خلاف بازارهای سنتی که تمام معاملات در صرافی های متمرکز انجام می شود ، معامله گران رمزنگاری انتخاب دو نوع مبادله رمزنگاری را دارند: متمرکز (CEX) و غیر متمرکز (DEX). حتی اگر هر دو Cexes و Dexes عملکردی را برای تجارت رمزنگاری فراهم کنند ، اما در نحوه عملکرد آنها متفاوت است. برای شیرجه زدن عمیق تر ، بیایید با توضیحات کوتاه آنها شروع کنیم:

CEX (مبادلات متمرکز)

همانطور که از این نام آشکار است ، صرافی های متمرکز مبادلات رمزنگاری هستند که توسط سازمان های متمرکز اجرا و کنترل می شوند. موجودی که مبادله ای را انجام می دهد به عنوان واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل می کند و آنها معمولاً (اما نه همیشه) تحت نظارت نظارتی فعالیت می کنند. چنین صرافی هایی مانند Coinbase ، Binance ، Kraken و OKX برخی از مشهورترین Cexes هستند. CEX از کتاب سفارش برای انجام معاملات استفاده می کند. کتاب سفارش هر سفارش خرید و فروش را تأیید و تأیید می کند.

کتاب سفارش لیست کلیه سفارشات باز است که در حال حاضر در یک مبادله برای یک جفت معاملات خاص در دسترس است. یک سفارش آزاد اساساً یک معامله گر دیگر است که می گوید مایل به خرید یا فروش دارایی دیجیتال با قیمت معینی است. یک معامله گر به کتاب سفارش می آید و یک سفارش آزاد را قرار می دهد. این سفارش باز در کتاب سفارش باقی خواهد ماند تا زمانی که معامله گر که سفارش را قرار داده است یا دستور را لغو می کند یا شخص دیگری موافقت می کند که پیشنهاد را بگیرد. قرار دادن سفارش تضمین نمی کند که شخص دیگری با قیمت موافقت کند. اگر برخی از معامله گران دیگر در CEX پیشنهاد بسیار بهتری را ارائه دهند ، ابتدا پیشنهاد بهتری صورت می گیرد.

دو نوع اصلی سفارش وجود دارد که می توانید در کتاب های سفارش CEX مشاهده کنید: سفارشات بازار و سفارشات محدود.

سفارشات بازار سفارشاتی است که در نظر گرفته می شود در اسرع وقت با قیمت فعلی بازار اجرا شود. به طور کلی ، سفارشات بازار این فرصت را به معامله گران می دهد که سفارش آنها فوراً اجرا شود. سفارشات محدود به سفارشاتی مراجعه می کنند که در آن حداکثر یا حداقل قیمت را که در آن مایل به انجام معامله هستید تعیین کنید ، خواه یک فروش باشد یا خرید کنید.

قبل از استفاده از خدمات ارائه شده توسط مبادلات رمزنگاری متمرکز ، مشتریان به طور معمول موظفند خود را تأیید کنند ، یعنی تحت KYC (روش "مشتری خود را بشناسید"). به عبارت دیگر ، صرافی ها باید اطمینان حاصل کنند که افرادی که از آنها استفاده می کنند ، کسانی هستند که ادعا می کنند و از این رو از فعالیت های جنایی مانند پولشویی جلوگیری می کنند. و برای بسیاری از مؤمنان رمزنگاری ، این می تواند یک معامله گر باشد ، زیرا یکی از مقادیر اصلی جنبش blockchain و Crypto ناشناس بودن است. با این وجود ، برخی از مبادلات به مشتریان خود اجازه می دهند بدون نیاز به روند تأیید کامل (به عنوان مثال Binance ، Bybit ، Kucoin) از خدمات خود استفاده کنند ، اگرچه در چنین مواردی ، کاربران به برخی از خدمات دسترسی ندارند و ممکن است باشداز نظر معاملات معاملات و مبالغ صندوق های پس گرفته شده محدود است.

مبادلات متمرکز ممکن است مکان بسیار بهتری برای تجارت برای معامله گران/سرمایه گذاران آماتور و کسانی که تجربه زیادی در تجارت رمزنگاری ندارند ، باشد ، زیرا CEX می تواند حرکت و درک آن را آسان تر کند ، زیرا این فقط شما را بدون نیاز زیاد قرار می دهیددرک کنید که چگونه زیر کاپوت کار می کند.

علاوه بر این ، هر CEX کیف پول رمزنگاری داخلی خود را دارد ، بنابراین اگر نمی خواهید یک مورد اضافی را بارگیری کنید ، زیرا می توانید وجوه خود را در آنجا ذخیره کنید (هرچند که همه ما می دانیم ، وجوه را در یک ذخیره می کنیدCrypto Exchange امن ترین رویکرد نیست زیرا شما کلیدهای خصوصی کیف پول را که در آن وجوه قرار دارد ، ندارید).

با این حال، یکی از ویژگی های CEX، که ممکن است برای آن دسته از سرمایه گذارانی که به عنوان پذیرنده اولیه هستند و ترجیح می دهند در پروژه های رمزنگاری در حین پیش فروش یا در زمان راه اندازی سرمایه گذاری کنند، ناامیدکننده باشد، این است که CEX ها تعداد محدودی سکه و توکن فهرست شده دارند. بسته به نگرش شما ممکن است یک نقطه ضعف نباشد: بله، DEX ها توکن ها و سکه های بیشتری دارند، اما هیچ مقرراتی وجود ندارد و هر کسی می تواند سکه خود را در آنجا فهرست کند. این اغلب منجر به پروژه های شکست خورده و کلاهبرداری می شود، بنابراین باید آن را ببینید. به عنوان یک شمشیر دو لبهاز آنجایی که CEX ها شهرت خود را در خط دارند و همچنین به طور بالقوه خطر از دست دادن مجوز خود را دارند (در صورت دریافت مجوز)، معمولاً یک سیستم سختگیرانه برای فهرست کردن سکه های جدید دارند و تنها زمانی ارزهای دیجیتال جدید را لیست می کنند که مطمئن باشند کهآنها در نهایت یک کلاهبرداری نخواهند بود. با این حال، حتی ارزهای دیجیتال اصلی نیز در برابر فورس ماژور محافظت نمی شوند و گاهی اوقات مجبور می شوند ارزهایی را که در نهایت شکست می خورند (مانند Terra Luna و UST) از فهرست خارج کنند.

رابط بایننس؛منبع: بایننس

DEX (صرافی های غیرمتمرکز)

صرافی های غیرمتمرکز، همانطور که از نامشان پیداست، اساساً صرافی هایی هستند که هیچ نهادی در آن ها دستورات را اجرا نمی کند. صرافی های غیرمتمرکز برای خودکارسازی تراکنش ها و معاملات کاملاً به قراردادهای هوشمند و ضوابط متکی هستند. برخی از شناخته شده ترین DEX ها PancakeSwap، Uniswap و SushiSwap هستند. بنابراین صرافی غیرمتمرکز چگونه عمل می کند؟پاسخ یا از طریق یک AMM (بازارساز خودکار) یا یک مدل دفتر سفارش معمولی است. قبلاً به نحوه عملکرد کتابهای سفارش در CEX اشاره کرده ایم. با این حال، با DEX، این روش کمی متفاوت عمل می کند زیرا هیچ واسطه ای مسئول نیست و این فرآیند کاملاً بر الگوریتم متکی است.

یک مالک توکن سفارش مبادله دارایی را با دارایی دیگری که در DEX در دسترس است، می دهد. مالک توکن تصمیم می گیرد که چند واحد باید فروخته شود، هزینه آن چقدر است و محدودیت زمانی برای پذیرش پیشنهاد برای دارایی ها. سایر معامله گران می توانند پس از انجام سفارش فروش، با قرار دادن سفارش خرید، پیشنهادات خود را ارائه دهند. هنگامی که فروشندگان زمان را انتخاب کردند، پیشنهاد را ارزیابی و اجرا می کنند. شایان ذکر است که اکثر DEX ها از طریق مدل AMM کار می کنند. بیایید نگاهی به نحوه عملکرد آن بیندازیم.

در مدل AMM ، نقدینگی دارایی و نقدینگی جفت مبادله آن در یک قرارداد هوشمند جمع می شوند. کسانی که بودجه ای برای استخر تهیه می کنند واجد شرایط دریافت هزینه های حاصل از مبادله های موجود در استخر هستند. در صورتی که یک معامله گر بخواهد مبادله ای را در استخر انجام دهد ، تعادل دارایی های دیجیتالی در استخر به طور خودکار با ارزش 50/50 تعادل می یابد و قیمت نشانه ها برای بازتاب عرضه جدید تغییر می کند. اگر نقدینگی کافی در استخر وجود نداشته باشد و یک معامله گر بخواهد مبادله قابل توجهی را انجام دهد ، پس معامله گر باید با مشکلات لغزش بالایی روبرو شود ، به این معنی که عدم نقدینگی منجر به قیمت خرید بالای بازار خواهد شد. در چنین مواردی ، یک معامله گر یا باید موافقت کند که قیمت بسیار بالاتری را برای یک دارایی بپردازد ، یا صبر کند تا نقدینگی افزایش یابد.

یکی از بزرگترین مزایای DEX این است که نیازی به تأیید ندارد ، بنابراین KYC وجود ندارد. این بدان معناست که برخلاف CEX ، با DEX می توانید ناشناس بودن خود را حفظ کنید.

یکی دیگر از مزایای DEX این است که نشانه ها و سکه های بی شماری وجود دارد که نمی توانید در مبادلات متمرکز پیدا کنید. اگرچه این می تواند از هر دو طریق کار کند ، زیرا برخی از این پروژه ها می توانند به هر نوع نوع کلاهبرداری که می توانید تصور کنید ، مانند کشش فرش ، طرح های پونزی و پمپ و دامپ ، بخشی از معاملات DEX باشد. بنابراین هنگام سرمایه گذاری وجوه خود بر روی پروژه های موجود در مبادلات غیرمتمرکز ، باید حتی با دقت و دقیق تر از آن استفاده کنید.

یک DEX می تواند فرصتی برای سرمایه گذاری در یک پروژه در هنگام هنوز در مراحل اولیه توسعه فراهم کند و در CEX های اصلی ذکر نشده است. بنابراین ، از نظر تئوری ، شما ممکن است در صورتی که پروژه ای که در آن سرمایه گذاری کرده اید به موفقیت برسد ، شانس بزرگی را کسب کنید.

شایان ذکر است که شما نمی توانید Fiat را در DEX تجارت کنید ، و این گزینه فقط در CEX در دسترس است. یکی دیگر از اشکالات مهم Dexes این است که در صورت هک شدن کیف پول و سرقت وجوه شما ، هیچ کس سکه های شما را به شما بازپرداخت نمی کند.

رابط تعویض پنکیک ، منبع: مبادله پنکیک

تفاوت بین CEX و DEX

از آنجا که درک تفاوت بین CEX و DEX ممکن است کمی بیش از حد باشد ، بیایید این تفاوت ها را در جدول برجسته کنیم:

CEX در مقابل Dex. مزایا و معایب

از آنجا که ما Dexes و Cexes و همچنین تفاوت های آنها را پوشش داده ایم ، اجازه دهید نگاهی به جوانب مثبت و منفی این دو نوع مبادله بیندازیم:

جوانب مثبت CEX

• قابلیت اطمینان. هر مبادله متمرکز اصلی هر کاری را که برای به دست آوردن اعتماد و قابلیت اطمینان کاربران انجام می دهد ، انجام می دهد. به همین دلیل است که آنها قوانین کشورهایی را که در آن فعالیت می کنند رعایت می کنند و فعالیت خود را تنظیم می کنند تا از هر نوع رفتار جنایی جلوگیری کنند. به همین دلیل CEX در بین بازرگانان و سرمایه گذاران متوسط محبوب تر است.
• حمایت کردن . در صورت داشتن سؤال یا نیاز به کمک در طول فعالیت تجاری ، همیشه می توانید از کارمندان CEX حمایت کنید. مطمئناً برخی از DEXE ها همچنین ممکن است از خدمات آنلاین مشتری برخوردار باشند ، اگرچه با مورد CEX یکی از سنگ بنای موجود در سیستم عامل آنها است.
• نقدینگیپیدا کردن خریداران و فروشندگان در صرافی های متمرکز ، به ویژه در مورد کسانی که میلیون ها کاربر دارند ، بسیار ساده است. بنابراین احتمالاً هرگز با شرایطی روبرو نخواهید شد که نتوانید دارای یک دارایی دیجیتال با قیمت مناسب خریداری یا بفروشید.
• سادگیدر حال حاضر Cexs کاربر پسند تر و آسان تر برای برخورد با آنها به عنوان یک معامله گر متوسط ، که ممکن است جزئیات کوچک دیگری در مورد تجارت رمزنگاری را نمی دانند ، اما در عوض فقط می خواهند به تجارت روزانه یا سرمایه گذاری طولانی مدت بپردازند.
• گزینه های معاملاتیمبادلات اصلی متمرکز می تواند گزینه های زیادی از گزینه های تجاری را به کاربران خود ارائه دهد: Spot ، Futures ، Staking ، وام و حتی بازارهای NFT را می توان به راحتی در CEX مانند Coinbase یا Binance یافت. این بدان معناست که معامله گران می توانند هر نوع معاملات تجاری را که می خواهند فقط در یک مکان انجام دهند.

CEX منفی

• حضانت دارایی. به جای اینکه به شما اجازه دهد کلیدهای خصوصی خود را روی کیف پول دیجیتالی خود ذخیره کنید ، اکثر CEX دارایی دیجیتالی شما را به عنوان متولی در کیف پول دیجیتال خود نگه می دارند. حتی اگر روزانه با تجارت راحت تر باشد ، برخی از نقاط ضعف عمده وجود دارد ، یعنی خطر عدم موفقیت یا کلاهبرداری CEX.
• تأیید و KYC. لزوماً بسته به نحوه نگاه به آن ، یک نتیجه نیست. با این حال ، آن معامله گران و سرمایه گذاران که مایل به پیگیری ناشناس بودن مطلق در حین برخورد با ارزهای رمزپایه هستند ، ممکن است روند تأیید را یک نقطه ضعف بزرگ بدانند.

DEX PROS

• عدم تمرکزدر DEXS ، هیچ محدودیتی ، نظارت بر سیستم ، دستورالعمل و هیچ موجودی وجود ندارد که همه چیز را بر عهده بگیرد. کاربران کسانی هستند که مسئولیت اقدامات و پیامدهای خود را بر عهده دارند و تمام معاملات توسط قراردادهای هوشمند تنظیم می شوند. و از آنجا که هیچ موجودی واحد در وسط همه فرآیندها وجود ندارد ، هیچ کس نمی تواند معاملات را خاموش کند یا وجوه شما را یخ بزند.
• ناشناس بودن . از آنجایی که DEX ها بر اساس اصول DeFi هستند، نیازی به تأیید نیست و شما آزاد هستید که هر زمان که می خواهید، هر که هستید، از آنها استفاده کنید. هیچ کس شما را از استفاده از خدمات خاصی که فقط برای کاربرانی که تصمیم به تأیید کامل خود دارند در دسترس است ممنوع یا تبعیض قائل نمی شود. بنابراین، اگر به ناشناس بودن خود اهمیت می دهید، DEX می تواند آن را به طور کامل ارائه دهد.
• حضانت . برخلاف CEX، کاربران DEX دارایی های دیجیتال خود را به شخص ثالث منتقل نمی کنند، بنابراین شما همیشه به وجوه خود دسترسی دارید زیرا در کیف پول دیجیتال شخصی شما ذخیره می شود و تنها شما هستید که کلید خصوصی دارید. شما هنوز هم می توانید روی پیوند فیشینگ کلیک کنید یا یک ویروس تروجان را بگیرید، اما این به دلیل دست و پا چلفتی شماست.
• هزینه هاتقریباً هر صرافی متمرکز کریپتو در هنگام خرید و فروش دارایی های دیجیتال هزینه های اضافی را دریافت می کند. در مورد صرافی های غیرمتمرکز، تنها چیزی که باید بپردازید کارمزد تراکنش است و از یک بلاکچین به بلاک چین دیگر متفاوت است. با این حال، شایان ذکر است که گاهی اوقات هزینه های گاز می تواند بسیار بالا برود و در آن لحظات حتی عدم پرداخت هزینه اضافی کمکی نمی کند.
• سکه ها و نشانه های بیشتر. در DEX ها می توانید هزاران سکه پیدا کنید که در CEX ها موجود نیستند. برخی از آنها به آنجا می رسند و به موفقیت می رسند، برخی از آنها به کلاهبرداری یا شکست می پردازند. سرمایه گذاری روی آن ها ممکن است ریسک بزرگی باشد، اما پاداش آن نیز ممکن است بسیار زیاد باشد: برای مثال، Shiba Inu ابتدا فقط در DEXهایی مانند Sushiswap و Uniswap در دسترس بود و در ابتدا چندان به نظر نمی رسید. امروزه این ارز دیجیتال در 15 ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار قرار دارد.

معایب DEX

• هیچ معامله ای با فیات وجود ندارد. برخلاف CEX، نمی توانید کریپتو را با فیات در DEXها مبادله کنید - فقط کریپتو به کریپتو.
• نقدینگی کمتربه دلیل کمبود حجم و تعداد معامله گرانی که صرافی های متمرکز معمولاً دارند، در صرافی های غیرمتمرکز ممکن است گاهی اوقات پیدا کردن خریداران و فروشندگان دشوار باشد، به خصوص زمانی که با توکن ها و سکه هایی با حجم معاملات کم سروکار دارید. حتی هنگام مقایسه اعداد مشخص است که چه کسی مزیت دارد: Binance بیش از 90 میلیون مشتری و بیش از 14 میلیارد دلار حجم معاملات (24 ساعته) دارد و Uniswap، یکی از DEX های اصلی در فضای DeFi حدود 4 میلیون کاربر و حدود 938 میلیون کاربر دارد. حجم معاملات دلاری (24 ساعت).
• لغزش . لغزش تفاوت در قیمت بین زمانی که یک تراکنش ارسال می شود و زمانی که آن را تایید می کند در بلاک چین است. این می تواند در دو سناریو ایجاد شود - زمانی که نقدینگی کم است یا در طول حجم معاملات بالا. بنابراین، هنگامی که لغزش را بالا تنظیم می کنید، توکن های کمتری نسبت به قیمتی که می پردازید دریافت خواهید کرد، با این حال، اگر لغزش را کم تنظیم کنید، تراکنش شما در بیشتر موارد هرگز اجرا نخواهد شد. لغزش فقط یک مشکل DEX است.

افکار نهایی

انتخاب صرافی رمزارز صرفاً به ترجیح شخصی یک معامله گر بستگی دارد. مثل همیشه، هم مزایا و هم معایبی وجود دارد و هیچ یک از این دو نوع مبادله کامل نیستند. ممکن است CEX ها را به دلیل محبوبیت، کاربر پسند بودن و تعداد ویژگی های موجود ترجیح دهید، یا می توانید به دلیل تمرکززدایی و کنترل سرمایه، ناشناس بودن و سکه های کمیاب، به سراغ DEX ها بروید. با این حال، هیچ کس انتخاب های شما را محدود نمی کند، بنابراین می توانید از هر دو نوع این صرافی ها استفاده کنید و در نتیجه معایب DEX و CEX را جبران کنید. مهم نیست که از کدام نوع صرافی استفاده کنید، همیشه باید DYOR را رعایت کنید و تمام نکات امنیتی موجود در آنجا را دنبال کنید.

سوالات متداول

صرافی های غیرمتمرکز چیست؟

صرافی های غیرمتمرکز، همانطور که از نامشان پیداست، اساساً صرافی هایی هستند که هیچ نهادی در آن ها دستورات را اجرا نمی کند. صرافی های غیرمتمرکز برای خودکارسازی تراکنش ها و معاملات کاملاً به قراردادهای هوشمند و ضوابط متکی هستند. برخی از شناخته شده ترین DEX ها PancakeSwap، Uniswap و SushiSwap هستند.

صرافی های متمرکز چیست؟

همانطور که از نام آن مشخص است، صرافی های متمرکز صرافی های رمزنگاری هستند که توسط سازمان های متمرکز اداره و کنترل می شوند. نهادی که یک صرافی را اداره می کند به عنوان واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل می کند و آنها معمولا (اما نه همیشه) تحت نظارت نظارتی فعالیت می کنند. چنین صرافی هایی مانند Coinbase، Binance، Kraken و OKX برخی از شناخته شده ترین CEX ها هستند.