اسناد خزانه، اسناد و اوراق قرضه

کیمبرلی آمادئو متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری ایالات متحده و جهان است که بیش از 20 سال تجربه در تحلیل اقتصادی و استراتژی تجاری دارد. او رئیس وب سایت اقتصادی World Money Watch است. کیمبرلی به عنوان نویسنده کتاب تعادل، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروز و همچنین رویدادهای گذشته که تأثیری ماندگار داشته اند، ارائه می دهد.

Erika Rasure، بنیانگذار Crypto Goddess، اولین انجمن آموزشی است که برای زنان سرپرستی شده است تا یاد بگیرند که چگونه پول خود و خودشان را در رمزنگاری، بلاک چین و آینده دارایی های مالی و دیجیتال سرمایه گذاری کنند. او یک درمانگر مالی است و در سطح جهانی به عنوان یک متخصص و مدرس پیشرو در امور مالی شخصی و ارزهای دیجیتال شناخته شده است.

تعادل / کلوئه ژیرو

اسناد خزانه، اسکناس ها و اوراق قرضه سرمایه گذاری هایی با درآمد ثابت هستند که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده منتشر می شوند. آنها امن ترین سرمایه گذاری ها در جهان هستند زیرا دولت ایالات متحده آنها را تضمین می کند. این ریسک پایین به این معنی است که آنها کمترین نرخ بهره را در بین هر اوراق بهادار با درآمد ثابت دارند. اسناد خزانه، اسکناس ها و اوراق قرضه خزانه را به اختصار «خزانه» یا «اوراق خزانه» نیز می نامند.

تفاوت بین اسناد خزانه، اوراق قرضه و اوراق قرضه

تفاوت بین اسکناس ها، اسکناس ها و اوراق قرضه در مدت زمان سررسید است.

• اسناد خزانه برای مدت کمتر از یک سال منتشر می شود.
• اسناد خزانه برای مدت دو، سه، پنج، هفت و 10 سال منتشر می شود.
• اوراق خزانه برای مدت 30 سال منتشر می شود. آنها در فوریه 2006 دوباره معرفی شدند.

وزارت خزانه داری همچنین اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) را در مدت پنج، 10 و 30 سال منتشر می کند. آنها مشابه اوراق قرضه معمولی کار می کنند. تنها تفاوت این است که وزارت خزانه داری ارزش آن را در صورت افزایش تورم افزایش می دهد.

خزانه ها چگونه کار می کنند

وزارت خزانه داری تمام اسکناس ها، اسکناس ها و اوراق قرضه را در حراج با نرخ بهره ثابت می فروشد. زمانی که تقاضا زیاد باشد، پیشنهاد دهندگان برای دریافت نرخ ثابت، بیش از مبلغ اسمی هزینه خواهند کرد. وقتی تقاضا کم باشد، کمتر پرداخت می کنند. است

انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد، از جمله:

وزارت خزانه داری هر شش ماه یکبار نرخ بهره را برای اسکناس، اوراق قرضه و TIPS پرداخت می کند. قبوض فقط در سررسید سود پرداخت می کنند. اگر اوراق خزانه داری را تا پایان مدت نگه دارید، ارزش اسمی به اضافه سود پرداخت شده در طول عمر اوراق را پس خواهید گرفت.(شما ارزش اسمی را دریافت می کنید بدون توجه به آنچه برای خزانه داری در حراج پرداخت کرده اید.) حداقل مبلغ سرمایه گذاری 100 دلار است. که آنها را در دسترس بسیاری از سرمایه گذاران فردی قرار می دهد.

نرخ بهره را با عملکرد خزانه اشتباه نکنید. بازده بازده کل در طول عمر اوراق است. از آنجا که خزانه ها در حراج فروخته می شوند ، بازده آنها هر هفته تغییر می کند. اگر تقاضا کم باشد ، یادداشت ها زیر ارزش چهره فروخته می شوند. تخفیف مانند فروش آنها است. در نتیجه ، عملکرد زیاد است. خریداران مبلغ کمتری را برای نرخ بهره ثابت پرداخت می کنند ، بنابراین برای پول خود بیشتر می شوند.

با این حال ، هنگامی که تقاضا زیاد است ، آنها در حراج بالاتر از ارزش چهره فروخته می شوند. در نتیجه ، عملکرد پایین تر است. خریداران بیشتر برای همان نرخ بهره پرداخت می کردند ، بنابراین بازده کمتری برای پول خود دریافت کردند.

از آنجا که خزانه ها بی خطر هستند ، با افزایش خطر اقتصادی ، تقاضا افزایش می یابد.

عدم اطمینان پس از بحران مالی سال 2008 ، محبوبیت Treasurys را افزایش داد. در حقیقت ، Treasurys در 1 ژوئن 2012 به سطح تقاضای رکورد بالا رسید. بازده یادداشت 10 ساله خزانه داری به 1. 47 ٪ کاهش یافت ، که در بیش از 200 سال کمترین سطح را نشان داد. این کاهش به این دلیل بود که سرمایه گذاران در پاسخ به بحران بدهی یورو به خزانه های فوق العاده ایمن گریختند. در 25 ژوئیه 2012 ، بازده 1. 43 ٪ بود ، رکورد جدید کم. در 5 ژوئیه 2016 ، بازده به پایین ترین روز 1. 375 ٪ کاهش یافت. این کمترین تأثیر صافی بر منحنی عملکرد خزانه داری داشت.

نحوه خرید خزانه ها

سه روش برای خرید Treasurys وجود دارد. اولین مورد حراج پیشنهاد غیر رقابتی نامیده می شود. این برای سرمایه گذاران است که می دانند آنها یادداشت را می خواهند و مایل به پذیرش هرگونه بازده هستند. این روشی است که بیشتر سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند. آنها می توانند به صورت آنلاین به TreasuryDirect بروند تا خرید خود را انجام دهند. یک فرد فقط می تواند در طی حراج معین با این روش 5 میلیون دلار خزانه داری خریداری کند.

مورد دوم حراج مناقصه رقابتی است. این برای کسانی است که فقط در صورت دریافت عملکرد مورد نظر مایل به خرید خزانه داری هستند. آنها باید از طریق یک بانک یا کارگزار عبور کنند. سرمایه گذار می تواند با این روش 35 ٪ از مبلغ پیشنهاد اولیه وزارت خزانه داری را خریداری کند.

سوم از طریق بازار ثانویه است ، جایی که صاحبان خزانه داری اوراق بهادار را قبل از بلوغ می فروشند. این بانک یا کارگزار به عنوان واسطه عمل می کند.

شما می توانید از امنیت Treasurys سود ببرید بدون اینکه در واقع هیچ چیزی داشته باشید. بیشترین صندوق های متقابل با درآمد ثابت دارای خزانه داری است. همچنین می توانید یک صندوق متقابل خریداری کنید که فقط صاحب Treasurys باشد. همچنین وجوه مبادله ای مبادله ای وجود دارد که بدون داشتن آنها ، خزانه ها را ردیابی می کند. اگر یک نمونه کار متنوع دارید ، احتمالاً در حال حاضر Treasurys هستید.

نوسانات قیمت

هنگامی که اوراق خزانه و اوراق قرضه منتشر می شوند، قیمت آنها در نوسان است، بنابراین بازده آنها همچنان به قیمت بازار مرتبط می شود. به عنوان مثال، فرض کنید دولت زمانی که نرخ بهره بالاست، اوراق قرضه 30 ساله با بازدهی 10 درصد منتشر کند. در 15 سال آینده، نرخ های غالب به طور قابل توجهی کاهش می یابد و اوراق قرضه بلند جدید با 5 درصد منتشر می شود. سرمایه گذاران دیگر نمی توانند اوراق قرضه قدیمی تر را بخرند و همچنان 10 درصد بازده دریافت می کنند. در عوض، بازده آن تا سررسید کاهش می یابد و قیمت آن افزایش می یابد.

به طور کلی، هر چه مدت زمان سررسید اوراق بیشتر باشد، نوسان قیمت بیشتری را تجربه خواهد کرد. در مقابل، اسناد خزانه از آنجایی که در مدت زمان کوتاهی سررسید می شوند، نوسان قیمتی بسیار کمی را تجربه می کنند.

خزانه داری چگونه بر اقتصاد تأثیر می گذارد

اوراق خزانه از دو جهت بر اقتصاد تأثیر می گذارد. اول، آنها بدهی ایالات متحده را تامین می کنند. وزارت خزانه داری اوراق بهادار کافی برای پرداخت هزینه های جاری که توسط درآمد مالیاتی پوشش داده نمی شود منتشر می کند. اگر ایالات متحده بدهی خود را نپرداخت، این هزینه ها پرداخت نمی شد. در نتیجه کارمندان ارتش و دولت حقوق خود را دریافت نمی کردند. دریافت کنندگان بیمه تامین اجتماعی، مدیکر و مدیکر بدون مزایای خود خواهند رفت. تقریباً در تابستان 2011 و در طول بحران سقف بدهی ایالات متحده اتفاق افتاد.

دوم، اسناد خزانه بر نرخ بهره وام مسکن تأثیر می گذارد. از آنجایی که اوراق خزانه امن ترین سرمایه گذاری هستند، کمترین بازدهی را دارند. بیشتر سرمایه گذاران برای دریافت بازدهی کمی بیشتر تمایل دارند کمی ریسک بیشتری بپذیرند. اگر آن سرمایه گذار یک بانک باشد، برای مشاغل یا صاحبان خانه وام صادر می کند. اگر یک سرمایه گذار فردی باشد، اوراق بهادار با پشتوانه وام های تجاری یا وام مسکن خریداری می کند.

اگر بازدهی خزانه داری افزایش یابد، در این صورت سود پرداختی برای این سرمایه گذاری های پرریسک باید در مرحله قفل افزایش یابد. در غیر این صورت، اگر ریسک اضافی دیگر بازدهی بالاتری را ارائه نمی داد، همه به خزانه داری تغییر می کردند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

اوراق خزانه چه زمانی سود پرداخت می کند؟

اوراق خزانه و اوراق قرضه هر شش ماه یکبار سود پرداخت می کند. اسناد خزانه داری مدت کوتاه تری ارائه می دهند و تنها یک بار پس از سررسید، بهره پرداخت می کنند.

وقتی فدرال رزرو اسناد خزانه داری را خریداری می کند چه اتفاقی می افتد؟

هنگامی که فدرال رزرو اوراق بهادار خزانه داری را خریداری می کند، به آن "تسهیل کمی" می گویند. این اقدام با افزایش تقاضا به طور موثر نرخ بهره را سرکوب می کند. فدرال رزرو از این استراتژی برای پایین نگه داشتن هزینه اعتبار و تشویق رشد اقتصادی استفاده می کند.

تراز فقط از منابع با کیفیت بالا، از جمله مطالعات بررسی شده، برای پشتیبانی از حقایق موجود در مقالات ما استفاده می کند. روند تحریریه ما را بخوانید تا درباره نحوه بررسی واقعیت و حفظ محتوای خود دقیق، قابل اعتماد و قابل اعتماد بیشتر بدانید.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده«اوراق بهادار خزانه».

وزارت خزانه داری ایالات متحده«دفتر بدهی عمومی».

شورای حکام سیستم فدرال رزرو."تسهیل کمی توضیح داده شد."