این دلیلی است که شما باید همین الان درباره چرخش بازار بدانید

هفته گذشته اتفاق عجیبی افتاد. چیزی دراماتیکچیزی که بیش از یک دهه است که اتفاق نیفتاده است و احتمالاً نزدیک به بیست سال است که تا این حد اتفاق نیفتاده است.

به آن "چرخش" می گویند. این چیز جدیدی نیست و مطمئناً در بخش های بسیار محدودتر بازار رخ داده است. اما این اولین بار پس از مدت هاست که در یک مفهوم کلی فلسفه سرمایه گذاری به جای مفهوم صنعتی خاص رخ داده است.

چرخش چیست؟

کن جانسون، تحلیلگر استراتژی سرمایه گذاری در موسسه سرمایه گذاری ولز فارگو در شارلوت، کارولینای شمالی، می گوید: چرخش بازار حرکت متقابل از یک طبقه یا بخش سهام به دیگری است."سرمایه گذاران معمولاً آن را به عنوان چرخش بین سهام رشد و ارزش یا سهام دفاعی و چرخه ای مورد بحث قرار می دهند."

این با داستان خاص صنعت یا شرکت متفاوت است. در این موارد، اخبار تنها بر بخش جداگانه ای از فعالیت معاملاتی روز تأثیر می گذارد. برای اینکه چرخش رخ دهد، باید معامله گرانی را ببینید که گروهی از سهام را می فروشند و گروه دیگری از سهام را می خرند. این امر مستلزم آن است که گروه اول بیش از حد ارزش گذاری شود و گروه دوم کمتر ارزش گذاری شود.

Ann Guntli، معاون پرتفولیو در RMB Capital در شیکاگو می گوید: «چرخش بازار به دوره زمانی اشاره دارد که بخش بازار سهام، ارزش بازار، منطقه یا سبکی که قبلاً با مشکل مواجه شده بود، عملکرد بهتری دارد و رهبر بازار می شود. چرخش بازار می تواند بلندمدت باشد زمانی که چرخه بازدهی برای دوره های زمانی طولانی تری تغییر می کند (به عنوان مثال، چرخش عملکرد بین بازارهای ایالات متحده و بین المللی)، یا کوتاه مدت زمانی که چرخش فقط چند روز یا یک هفته طول می کشد.. اخیراً، بازار سهام دو چرخش را تجربه کرد: (1) از سهام رشد به سهام ارزشی، و (2) از سهام با سرمایه بزرگ به سهام با سرمایه کوچک.

یک حادثه خارجی اغلب باعث شروع یک چرخش می شود. اینکه آیا آن جنبش قدرت ماندگاری داشته باشد به ماهیت آن ماجرا بستگی دارد. اگر یک رویداد آبخیز ایجاد کند، تغییر از یک واکنش رفتاری لحظه ای فراتر می رود و به تغییر مقیاس کامل در فروش و سود شرکت ها می پردازد.

با کارت نقدی سفارشی سیتی جدید، امتیاز 5% را در رده هزینه های برتر خود کسب کنید

7 نکته برای سرمایه گذاری بلند مدت

ادوارد کانتی از سرمایه گذاری LLC Simple LLC در Ballston Spa ، نیویورک می گوید:"چرخش بازار پس از تغییر پویا در سناریوی مورد پایه بازار رخ می دهد. چرخش بازار می تواند در کلاس های دارایی ، بخش ها یا مناطق رخ دهد. "

در اصل ، چرخش ، مهم نیست که آن را بین بخش ها یا در کل بازار مشاهده کنید ، "نظریه ای از الگوهای معاملات بازار سهام است که عملکرد از بخش به بخش دیگر تغییر می کند."اوهایو"به عنوان مثال ، پس از اعلام واکسن در 9 نوامبر ، سهام فناوری عقب نشینی کرد در حالی که تراشه های بزرگ درپوش آبی پیشرفت کردند."

اگر چرخش یک پدیده بازار مشترک است ، چرا تا همین اواخر چیز زیادی در مورد آن ندیده اید یا نشنیده اید؟

استیو سوسنیک ، استراتژیست اصلی کارگزاران تعاملی در گرینویچ ، کانکتیکات می گوید: "ما چرخش بسیار کمی را دیده ایم زیرا بسیاری از سرمایه گذاران روندها را دنبال می کنند و از روندهایی که به خوبی کار می کنند ، ناپدید می شوند."وی گفت: "سهام بزرگ فناوری درپوش مدتی رهبران بازار بوده است. در دوره های عدم اطمینان اقتصادی ، سرمایه گذاران تمایل دارند از شرکت ها با درآمد مداوم حمایت کنند و واقعاً از کسانی که توانایی رشد آن درآمدها را نشان داده اند ، حمایت کنند. آنها همچنین در طی یک دهه به علاوه گسترش پولی رونق گرفته اند ، تا حدودی به این دلیل که می توان از نرخ بهره پایین برای توجیه ارزش های بالا استفاده کرد. اگر کسی برای ارزیابی سهام از یک مدل جریان نقدی با تخفیف استفاده کند ، می توان از نرخ بهره نزدیک صفر برای توجیه نسبت قیمت/درآمد بالا استفاده کرد. سرانجام ، ما شاهد بودیم که امسال سیل پول از سرمایه گذاران تازه ذوب شده وارد بازار شود. سرمایه گذاران با تجربه کمتر تمایل دارند با عملکرد جامد به سمت نام خانواده ها گرایش پیدا کنند. این روند موجود را تقویت کرد. "

اگر از نزدیک تماشا می کردید ، در طول سال 2020 یک چرخش "میکرو" را دیده اید. اگرچه Covid در ابتدا کل بازار را ترساند ، اما طولی نکشید که برندگان بالقوه ظهور پیدا کنند. پول سرمایه گذار به سمت آن سهام تغییر یافت.

رابرت آر. جانسون ، دانشکده امور مالی هیدر ، استاد امور مالی در دانشگاه Creighton در دانشگاه Creighton می گوید: "در پیدایش شیوع Coronavirus ، ما شاهد چرخش از سهام مصرف کننده گسترده تر به به اصطلاح" ماندن در خانه "یا" کار از خانه "هستیم."اوماها"بنگاه هایی مانند زوم ، پلوتون و نتفلیکس به ضرر ماریوت ، هواپیمایی یونایتد و کارناوال سود بردند."

دنیای سرمایه گذاری با اعلام واکسن Pfizer به طور ناگهانی تغییر کرد. گونتلی می گوید: "بازار سهام اخیراً چرخش به دور از شرکتهای بزرگ رشد در کلاه که باعث عملکرد بیشتر سالهای 2020 (مانند اپل ، مایکروسافت و فیس بوک) شده است ، می گوید:بخش های ارزش متمرکز مانند انرژی و مالی. "

کانتی می گوید: "ما شروع به دیدن چرخش اخیر کردیم که در بخش های سهام ایالات متحده در بخش های ایالات متحده ظاهر شده است."وی گفت: "از آنجا که سرمایه گذاران شروع به آماده سازی برای بازگشایی اقتصاد و کاهش قفل شدن می کنند ، بخش هایی که بیشترین تأثیر را دارند ، شروع به بازگشت می کنند. از آنجا که سهام فنی پر پرواز که تأثیر مثبتی از تعطیل شدن Covid داشته است ، شروع به محو شدن می کنند ، ممکن است سرمایه گذاران سود کسب کنند و بخش های دیگری را پیدا کنند که در آنجا ارزیابی های معقول تری وجود داشته باشد. مالی ، مواد و صنعتی برخی از سهام Covid Epicenter هستند که شروع به جذب سرمایه می کنند. "

از دیدگاه روایی ، شواهد کاملاً قانع کننده است که بازارها در حال چرخش هستند که امثال آن در بیش از یک دهه دیده نشده است.

کریس کامپیتسیس ، یک برنامه ریز مالی در گروه مالی بارنوم در المسفورد ، نیویورک می گوید: "پایان نامه ارائه شده توسط بسیاری از فعالیت های اخیر در بازار مربوط به امید به بهبود اقتصادی مربوط به واکسن های احتمالی Covid است.""فکر این بود که سهام" اقامت در خانه "، که عمدتا سهام رشد فناوری محور هستند ، از نظر سرعت رشد آنها کمی کند می شود در حالی که بنگاه های سنتی تر و با ارزش تر از بازگشایی اقتصادی بهره مند می شوندوادآیا در واقع هر یک از این موارد در واقع بازی خواهد شد ، هنوز هم دیده می شود و سرمایه گذاران بلند مدت باید در مورد تصمیم گیری های خود در مورد عناوین کوتاه مدت بسیار محتاط باشند. "

شما قبل از دیدن نقاط داده کافی (هنوز) ، راه هایی برای رفتن دارید تا به این نتیجه برسید که یک چرخش جدید واقعاً در حال انجام است. استوارت رابرتسون ، مدیرعامل ShareBuilder 401K در سیاتل می گوید: "شما نمی توانید بگویید که ما این هفته گذشته شاهد چرخش بازار هستیم."وی گفت: "چند روز تجارت معمولاً قاضی خوبی برای چنین حرکتی نیست. علاوه بر این ، اعلام نشده است که ما در مرحله بعدی یک چرخه اقتصادی هستیم. "

با وجود این واقعیت که شما با اطمینان نمی دانید که آیا ما در میان چرخش جدید هستیم ، این یک چشم انداز سالم است که برای اجتناب ناپذیر آماده می شود.

دن پاسارلی ، رئیس جمهور مربیگری بازار در فرانکفورت ، ایلینویز می گوید: "چرخش ها اتفاق می افتد.""و هنگامی که آنها این کار را انجام دهند ، سرمایه گذاران باید در نظر بگیرند که سهام و صنایع از نفع خود خارج می شوند و احتمالاً کدام یک را بر عهده می گیرند. این امر نیاز به اقدام از طرف سرمایه گذاران دارد. "

بنابراین قبل از تلاش برای انجام هر کاری در مورد آن ، تمام آنچه را می توانید در مورد چرخش فعلی بیاموزید.