چگونه نرخ بودجه در صرافی ها محاسبه می شود؟

مبادلات دائمی هیچ انقضا و تحویل ندارند و نیاز به "مکانیسم بودجه" برای لنگر انداختن قیمت قرارداد به قیمت نقطه دارند.

مبادله دائمی یک دوره هر 8 ساعت است و در پایان هر دوره حل و فصل می شود. یعنی 00: 00-8: 00 یک دوره و زمان تسویه حساب 800 است. 8: 00-16: 00 یک دوره است و زمان تسویه حساب 16:00 است. 16: 00-00: 00 (1 روز) یک دوره است. زمان تسویه حساب 00:00 است. زمان فوق GMT + 8 زمان است.

فقط کاربرانی که در جدول زمانی بودجه موقعیت هایی دارند ، بودجه دریافت یا پرداخت می کنند. اگر موقعیت قبل از تسویه حساب بسته شده باشد ، کاربران بودجه دریافت نمی کنند یا پرداخت نمی کنند.

در زمان های زمانی بودجه ، چه کاربر باید با دریافت بودجه دریافت کند و چه هزینه ای را پرداخت می کند ، با نرخ بودجه دوره فعلی و وضعیت موقعیت کاربر تعیین می شود. اگر نرخ بودجه مثبت باشد ، موقعیت های طولانی پرداخت می کنند و موقعیت های کوتاه بودجه را دریافت می کنند و برعکس در صورت منفی بودن نرخ.

بودجه پرداخت بین کاربران رد و بدل می شود. مبادلات دائمی Huobi هیچ بودجه ای را پرداخت نمی کند.

محاسبه بودجه

بودجه ای که کاربر دریافت یا پرداخت می کند به شرح زیر محاسبه می شود:

بودجه = موقعیت خالص * ارزش چهره قرارداد / قیمت تسویه حساب * نرخ بودجه

در میان آنها ، موقعیت خالص = مقدار موقعیت های طولانی (شامل) - مقدار موقعیت های کوتاه (CONTS).

هنگامی که نرخ بودجه بیشتر از 0 باشد ، کاربران با موقعیت خالص بیشتر از 0 نیاز به پرداخت وجوه دارند و کاربران با موقعیت خالص کمتر از 0 وجوه دریافت می کنند. هنگامی که نرخ بودجه کمتر از 0 باشد ، کاربران با موقعیت خالص بیشتر از 0 وجوه دریافت می کنند و کاربران با موقعیت خالص کمتر از 0 مجبور به پرداخت بودجه هستند.

محاسبه نرخ بودجه

نرخ بودجه با هدف اطمینان از اینكه قیمت معامله مبادله دائمی از نزدیک از قیمت مرجع اساسی پیروی می كند. نرخ بودجه برای هر دوره از داده های دوره قبلی محاسبه می شود و در ابتدای دوره فعلی تعیین شده است. در این دوره تغییر نخواهد کرد و در محاسبه بودجه در پایان دوره فعلی اعمال می شود. در همین حال ، در این دوره ، میزان بودجه تخمین زده شده برای دوره بعدی هر دقیقه محاسبه می شود و آخرین نرخ بودجه تخمین زده شده محاسبه شده به عنوان نرخ برای دوره بعدی استفاده می شود.

به عنوان مثال ، نرخ بودجه برای دوره 8: 00-16: 00 از داده های دوره قبلی 00: 00-8: 00 محاسبه می شود. نرخ در ساعت 8 تعیین شده است و برای تسویه حساب در ساعت 16:00 استفاده می شودبشرو در دوره 8: 00-16: 00 ، نرخ تخمین زده شده در هر دقیقه برای دوره 16: 00-00: 00 (1 روز) محاسبه می شود و آخرین نرخ تأمین اعتبار تخمین زده شده به عنوان تخمین زده می شودنرخ بودجه دوره بعدی.

نرخ بودجه از دو بخش تشکیل شده است: نرخ جامع بهره و حق بیمه.

1. مؤلفه نرخ بهره جامع

هر قرارداد معامله شده به Huobi از دو ارز تشکیل شده است: ارز اساسی و ارز فرقه شده. به عنوان مثال: برای قرارداد BTC (دائمی) ، ارز اساسی BTC است و ارز فرقه شده دلار است.

نرخ بهره اصلی ارز: نرخ وام روزانه ارز اساسی در بازار. دقیقاً مانند پول اساسی قرارداد دائمی BTC BTC ، نرخ وام پول زیرین نرخ وام روزانه BTC است.

نرخ سود ارز ارز: نرخ وام روزانه ارز فرقه در بازار. به عنوان مثال ، ارز فرقه قرارداد دائمی BTC دلار است و نرخ سود ارز فرقه نرخ وام روزانه USD است.

نرخ سود جامع = (نرخ سود ارز فرقه شده - نرخ سود ارز اساسی) / (چرخه تسویه حساب 24 ساعته)

در حال حاضر ، نرخ سود ارز ارز از کلیه قراردادهای دائمی 0. 06 ٪ و نرخ بهره زیرین ارز 0. 03 ٪ و چرخه تسویه حساب 8 ساعت (3 بار در روز) است. بنابراین ، نرخ سود جامع فعلی همه مبادله دائمی 0. 01 ٪ است.

1. مؤلفه حق بیمه

مبادله دائمی ممکن است نسبت به قیمت منصفانه خود حق بیمه یا تخفیف داشته باشد. ما از شاخص حق بیمه برای اندازه گیری سطح حق بیمه قرارداد استفاده می کنیم و آن را به محاسبه نرخ بودجه اضافه می کنیم. هرچه سطح حق بیمه بالاتر باشد ، میزان بودجه بیشتر می شود و انگیزه بیشتری برای شورت ها باید کوتاه شود. هرچه سطح حق بیمه پایین تر باشد ، میزان بودجه نیز کمتر است و انگیزه بیشتری باید طولانی تر شود. با افزایش یا پایین آمدن نرخ بودجه ، قیمت قرارداد به یک سطح نسبتاً مناسب بازگردانده می شود.

آ. نرخ بودجه نرخ بودجه نرخ بودجه نرخ پایه نشان دهنده تفاوت پایه ایجاد شده توسط هزینه سرمایه در دوره فعلی است. نرخ بودجه نرخ بودجه = نرخ بودجه فعلی * (فاصله زمانی فعلی از دوره تسویه حساب فعلی / چرخه تسویه حساب) اگر نرخ فعلی بودجه مبادله BTC فعلی 0. 01 ٪ باشد ، زمان فعلی 12:00 و زمان تسویه حساب فعلی 16 است. 00 ، یعنی 4 ساعت قبل از تسویه حساب ، و چرخه تسویه حساب 8 ساعت است (هر 8 ساعت حل و فصل می شود) ، سپس نرخ فعلی نرخ بودجه = 0. 01 ٪ * (4/8) = 0. 005 ٪.

ب. قیمت منصفانه قیمت منصفانه یک قیمت مرجع نسبتاً مناسب برای مبادله دائمی است که بر اساس قیمت شاخص نقطه فعلی و نرخ پایه فعلی بودجه محاسبه می شود. قیمت منصفانه = قیمت شاخص * (1 + نرخ پایه بودجه) به عنوان مثال ، اگر قیمت فعلی شاخص BTC 10،000 دلار باشد و نرخ مبادله مبادله BTC ، نرخ پایه بودجه 0. 005 ٪ است ، سپس BTC فعلی مبادله قیمت منصفانه = 10000 *(1 + 0. 005 ٪) = 10000. 5 USD.

ج. قیمت پیشنهادی / پیشنهادات با وزن عمیق قیمت پیشنهادی با وزن عمیق به میانگین پیشنهاد در انتظار قیمت سفارش N قراردادهای N از اولین پیشنهاد فعلی سفارش فعلی ، براساس وضعیت فعلی سفارش در انتظار است. قیمت درخواست با وزن عمق به میانگین درخواست در انتظار قیمت قراردادهای N از اولین سؤال از سفارش فعلی ، براساس وضعیت فعلی سفارش در انتظار اشاره دارد. در میان آنها ، دامنه ارزش N برای مبادله دائمی BTC و 800 برای قراردادهای سایر ارزها 80 است.

d. Premium index The premium index reflects the current premium situation caused by the combination of funding rate basis rate and the deviation of the depth buy/sell price from the fair price. Premium index = [Max (0, depth-weighted bid price fair price)-Max (0, fair price depth-weighted ask price)] / index price + funding rate basis rate ； Thus it can be seen from the formula that: a).When the depth-weighted ask price ≥ fair price ≥ depth-weighted bid price, the premium index = funding rate basis rate; b).When the depth-weighted ask price> depth-weighted bid price> fair price, the premium index = (depth-weighted bid price fair price) / index price + funding rate basis rate; c).When fair price> depth-weighted ask price>قیمت پیشنهادی با وزن عمق ، شاخص حق بیمه = (قیمت درخواست با وزن عمق-قیمت منصفانه) / قیمت شاخص + نرخ بودجه نرخ بودجه ؛شاخص حق بیمه هر دقیقه محاسبه می شود.

ه. میانگین شاخص حق بیمه میانگین شاخص حق بیمه فعلی میانگین حسابی از تمام شاخص های حق بیمه فعلی در 8 ساعت است. به عنوان مثال ، در دوره 8: 00-16: 00 ، میانگین شاخص حق بیمه در 8:30 میانگین حسابی از تمام شاخص های حق بیمه در 8: 00-8: 30 است. میانگین شاخص حق بیمه در 15:00 8: 00-15: 00 میانگین حسابی از تمام شاخص های حق بیمه است. میانگین شاخص حق بیمه هر دقیقه محاسبه می شود.

Estimated Funding Rate Of Next Period, which is determined by the comprehensive interest rate and average premium index, is as follows: Estimated Funding Rate Of Next Period = clamp (average premium index + clamp (comprehensive interest rate average premium index, premium deviating from upper limit, premium deviating from lower limit), upper limit of funding rate, lower limit of funding rate) Among them, clamp is an interval-limited function. When the target value exceeds the upper and lower limits, only the boundary value is taken. For example, clamp (a, max, min), the result is max when a>حداکثر ؛نتیجه وقتی a است