آشنایی با بازار ثانویه و ساختار آن

بورس اوراق بهادار فیلیپین ، INC.

بورس اوراق بهادار فیلیپین در تلاش برای آموزش و افزایش آگاهی عمومی ، مجموعه ای از آغازگرهای سرمایه گذاران را ارائه داده است که پاسخ های ساده ای را برای کلیه سوالات مربوط به تاریخ ، ساختار ، مؤلفه ها ، عملیات ها و رویه های صنعت اوراق بهادار فیلیپین ارائه می دهد.

Primer I Investors I: بازار مالی فیلیپین اولین سریال است که هدف آن ارائه اطلاعات لازم برای درک بازار مالی فیلیپین است.

ما امیدواریم که اطلاعات ارائه شده در اینجا منجر به درک بهتر بازار اوراق بهادار فیلیپین شود و به نوبه خود ، سرمایه گذاران محلی و خارجی را ترغیب به شرکت در بازار سهام ما کند.

خوزه لوئیس یو. یولو جونیور. رئیس جمهور و مدیر اجرایی

فیلیپین کپی رایت 1999 توسط بورس اوراق بهادار فیلیپین ، شرکت چاپ اول

منتشر شده توسط: موسسه آموزش PSE و بخش تحقیق و اطلاعات

فیلیپین بورس اوراق بهادار فیلیپین مرکز بورس اوراق بهادار فیلیپین ، مرکز Ortigas 1605 Pasig City شماره 636-0122 تا 41 محلی 805،509،510 http://www. pse.org. ph

چاپ شده در مانیل ، فیلیپین ISBN 971-92134-0-x

راهنمای سرمایه گذاران

سرمایه گذاران آغازگر اول: بازار مالی فیلیپین

فهرست مطالب

1. سرمایه گذاری چیست؟
2. روند سرمایه گذاری چیست؟
3. شرکت کنندگان در فرایند سرمایه گذاری چه کسانی هستند؟
4. انواع مختلف سرمایه گذاری چیست؟
5. زندگی یک سرمایه گذاری چیست؟
6. اهمیت سرمایه گذاری چیست؟
7. پاداش سرمایه گذاری چیست؟

1. بازارهای پول و سرمایه چیست؟
2. بازارهای اولیه و ثانویه چیست؟
3. بورس و بورس اوراق بهادار چیست؟
4. بازار بدون نسخه چیست؟
5. مزایای بازار سهام چیست؟
6. بازیکنان بازار سهام چه کسانی هستند؟

سرمایه گذاری هر وسیله نقلیه ای است که در آن می توان وجوه را با این انتظار که درآمد مثبت ایجاد کرده و یا ارزش آنها حفظ یا افزایش یابد ، قرار دهد.

فرایند سرمایه گذاری کلی مکانیسم جمع آوری تأمین کنندگان (کسانی که دارای بودجه اضافی) با تقاضای (کسانی هستند که نیاز به وجوه دارند) جمع می شود. به طور معمول ، تأمین کنندگان یا پس انداز و تقاضای یا صادرکنندگان از طریق یک موسسه مالی یا یک بازار مالی جمع می شوند ، اگرچه مواردی مانند معاملات املاک وجود دارد ، جایی که خریداران و فروشندگان مستقیماً با یکدیگر برخورد می کنند. موسسات مالی سازمانهایی هستند که از طریق آنها پس انداز افراد ، شرکت ها و دولت ها به وام یا سرمایه گذاری منتقل می شوند. نمونه موسسات مالی بانک ها ، خانه های سرمایه گذاری ، صندوق های متقابل ، صندوق های بازنشستگی و شرکت های بیمه است. بازارهای مالی چارچوب/محیطی حقوقی و مالیاتی را فراهم می کنند که تأمین کنندگان و تقاضای وجوه را برای انجام معاملات مالی ایمن و سریع جمع می کند ، اغلب هرچند واسطه هایی مانند مبادلات اوراق بهادار سازمان یافته.

تأمین کنندگان یا پس انداز ممکن است وجوه خود را از طریق بازارهای مالی ، موسسات مالی یا مستقیماً به تقاضای یا صادرکنندگان منتقل کنند. مؤسسات مالی همچنین می توانند در فرایند سرمایه گذاری یا به عنوان تأمین کننده یا تقاضای وجوه شرکت کنند.

بازارهای مالی شامل دو بخش ، یعنی بازار پول و بازار سرمایه است. بازار پول با سرمایه گذاری های کوتاه مدت سروکار دارد در حالی که بازار سرمایه برای سرمایه گذاری های بلند مدت است. بحث دقیق تر در مورد این بازارها را می توان در قسمت دوم یافت.

1. شرکت کنندگان در فرایند سرمایه گذاری چه کسانی هستند؟

سه شرکت کننده اصلی در فرایند سرمایه گذاری دولت ، تجارت و افراد هستند. آنها یا می توانند یک دامدار یا تأمین کننده بودجه باشند.

دولت

هر دو دولت محلی و ملی به مقادیر زیادی پول احتیاج دارند. بودجه لازم برای تأمین هزینه های سرمایه مانند پروژه های زیرساختی بلند مدت ساختمان ، مدارس و بیمارستان ها از طریق صدور انواع مختلف اوراق بهادار بدهی بلند مدت است. همچنین ، دولت باید هزینه های عملیاتی را تأمین کند که آن را ادامه دهد. به طور معمول این وجوه از جمع آوری مالیات و هزینه ها تهیه می شود. در مواردی که مخارج عملیاتی از درآمد دولت فراتر رود و یا در صورت عدم دسترسی دولت برای تأمین پرداخت های دولت در دسترس نباشد ، با صدور اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت ، اقامتگاه های دولتی برای وام گرفتن وجوه را در اختیار شما قرار می دهد. اگر دولت دارای پول نقد غیر موقت باشد ، گاهی اوقات سرمایه گذاری های کوتاه مدت را برای کسب بازده مثبت انجام می دهد. به همین ترتیب ، دولت تأمین کننده بودجه می شود.

کسب و کار

بیشتر مشاغل برای حمایت از عملیات در طولانی مدت و کوتاه مدت به مبلغ زیادی پول نیاز دارند. در کوتاه مدت ، از وجوه برای تأمین هزینه های عملیاتی مانند تأمین مالی موجودی و حساب های دریافتنی حساب استفاده می شود. نیازهای بلند مدت مشاغل در جستجوی بودجه برای توسعه محصولات ، ساخت گیاهان و خرید تجهیزات متمرکز است. تأمین مالی این نیازها ، مشاغل را ملزم به صدور انواع اوراق بهادار بدهی و سهام عدالت می کند. مانند دولت ، شرکت های تجاری در صورت داشتن پول بیش از حد ، وجوه را نیز تأمین می کنند. در عین حال ، آنها هر دو تقاضای خالص صندوق هستند زیرا آنها بیشتر از آنچه تأمین می کنند ، بودجه بیشتری می خواهند.

اشخاص حقیقی

ما بیشتر از این واقعیت آشنا هستیم که مردم به شکل وام به پول نیاز دارند تا ملک مانند اتومبیل و خانه بخرند. با این حال ، افراد برای کمک به نیازهای دولت و مشاغل از طریق سپرده در حساب های پس انداز ، خرید بدهی یا اوراق بهادار سهام ، خرید بیمه یا انواع مختلف ملک ، وجوهی را تأمین می کنند. به عنوان یک گروه ، افراد تأمین کننده صندوق های خالص هستند. آنها از آنچه خارج می شوند ، پول را در سیستم مالی قرار می دهند.

1. انواع مختلف سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاران می توانند فردی یا نهادی باشند.

شخصی

سرمایه گذاران انفرادی شخصاً برای تحقق اهداف مالی خود وجوه خود را اداره می کنند. کسب بهره از صندوق های بیکار ، اطمینان از امنیت خانواده و ایجاد صندوق بازنشستگی به دلایلی است که سرمایه گذار فردی سرمایه گذاری می کند.

سازمانی

افرادی که مبالغ زیادی برای سرمایه گذاری دارند یا بیش از حد شلوغ هستند یا فاقد تخصص در تصمیمات سرمایه گذاری هستند ، اغلب یک سرمایه گذار نهادی را استخدام می کنند. سرمایه گذاران نهادی که معمولاً به عنوان مدیران صندوق می شناسند ، متخصصان سرمایه گذاری هستند که برای مدیریت وجوه دیگران با استفاده از تخصص و پیشرفت خود در دانش و روش سرمایه گذاری پرداخت می شوند. گذشته از افراد ثروتمند و سرمایه گذاران حرفه ای شامل موسسات مالی و شرکت های بزرگ غیر مالی است. سرمایه گذاران انفرادی برای کسب بازده بالایی که می تواند به عنوان منابع اضافی پرداخت بهره (برای بانک ها) و مزایای دارندگان یا ذینفعان (برای شرکت های بیمه) از مقادیر زیادی اوراق بهادار تجارت کند ، تجارت می کند.

طیف گسترده ای از وسایل نقلیه سرمایه گذاری در دسترس سرمایه گذار مانند اوراق بهادار ، صندوق های متقابل ، املاک و سایر موارد وجود دارد.

اوراق بهادار

اوراق بهادار سرمایه گذاری هایی است که نشان دهنده شواهدی از بدهی یا علاقه به مالکیت در یک تجارت یا دارایی های دیگر است. اوراق قرضه و سهام بیشترین استفاده از اوراق بهادار است.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا بدهی یا منافع سهام را نشان می دهد. بدهی نشانگر وجوهی است که در ازای دریافت درآمد بهره وام گرفته شده و قول مبنی بر بازپرداخت وام در تاریخ آینده داده شده است. اوراق قرضه و مقالات تجاری نمونه ای از اوراق بهادار بدهی است. حقوق صاحبان سهام نشان دهنده علاقه فعلی مالکیت در یک تجارت یا دارایی خاص است. به طور معمول ، یک سرمایه گذار با خرید اوراق بهادار که به طور جمعی به عنوان سهام شناخته می شوند (به عنوان مثال ، مشترک ، ترجیحی و قابل تبدیل ترجیح می دهند) به یک تجارت در یک تجارت علاقه دارند.

اوراق بهادار بدهی مشابه وام های بانکی است ، به این دلیل که شرکت قول می دهد ارزش چهره را در تاریخ سررسید به همراه پرداخت بهره در فواصل منظم بپردازد. اما برخلاف وام بانکی ، اوراق قرضه و مقالات تجاری توسط گواهینامه ها ارائه می شود ، که به خریدار که دارنده گواهینامه ها می شود ، تحویل داده می شوند. به این ترتیب ، سهام نیز شبیه به اوراق بهادار بدهی است که گواهی سهام صادر می شود اما به شکلی متفاوت است که شرکت صادرکننده وظیفه خود را برای پرداخت علاقه به دارنده یا بازپرداخت ارزش چهره سهام ندارد.

سرمایه گذار همچنین انتخابی دارد که بسته به چنین ملاحظاتی مانند هزینه ، نرخ بازده ، ریسک درگیر و مالیات که باید پرداخت شود ، از کدام نوع اوراق بهادار سرمایه گذاری می کند.

سرمایه گذاری کوتاه مدت

نمونه هایی از وسایل نقلیه سرمایه گذاری کوتاه مدت عبارتند از حساب سپرده ، صورتحساب خزانه داری (T-Cows) ، مقالات تجاری ، گواهی سپرده ها ، سفته ها و موارد مشابه. بلوغ همه این ابزارها زیر یک سال است. این ابزارها برای سرمایه گذاری موقت صندوق های بیکار و کسب بازده ، معمولاً علاقه دارند. به طور کلی ، آنها برای سرمایه گذاران محافظه کار محبوب هستند زیرا به هیچ وجه خطری دارند یا به هیچ وجه ندارند. آنها بسیار مایع هستند زیرا می توانند به راحتی با ضرر و زیان کم و یا بدون ضرر به پول نقد تبدیل شوند ، بنابراین ، سرمایه گذار را قادر می سازد تا به سرعت وجوه را برای تحقق تعهدات غیر منتظره یا تغییر به فرصت های جذاب تر سرمایه گذاری بدست آورد.

منابع مشترک

خرید سهم سهام مشترک در واقع خرید سهم از یک تجارت است. به گفته پترون یا PLDT ، فردی که صاحب سهام است ، دارای مالکیت در آن شرکت است و به عنوان سهامدار یا سهامدار خوانده می شود. وی دارای مدرک مالکیت در شرکت است. درصد یا نسبت مالکیت بستگی به این دارد که تعداد سهام شرکت او در اختیار دارد.

به عنوان مثال ، 1000 سهام سهام مشترک در یک شرکت که دارای 100000 سهام ممتاز است ، 1000/100،000 سود مالکیت را نشان می دهد. این بدان معناست که شما در کارخانه شرکت ، ساختمان آن ، موجودی های آن و آخرین و کمترین مدیریت آن ، یک درصد از مالکیت خود را دارید. شما در هر آنچه شرکت در آینده دارد یا ممکن است داشته باشید ، یک درصد دارید. به این نوع مالکیت نیز به عنوان داشتن حقوق صاحبان سهام در یک شرکت گفته می شود. از این رو ، سهام نیز به عنوان اوراق بهادار سهام خوانده می شود.

اوراق بهادار با درآمد ثابت

نمونه های متداول اوراق بهادار با درآمد ثابت ، اوراق قرضه ، سهام ترجیحی و اوراق بهادار قابل تبدیل است. این گروه از وسایل نقلیه سرمایه گذاری بازده دوره ای ثابت را ارائه می دهند و سرمایه گذاری های کاملاً محبوب در دوره های نرخ بهره بالا هستند زیرا سرمایه گذاران دوست دارند بازده بالایی را تضمین کنند.

اوراق قرضه

ابزارهای بدهی بلند مدت هستند که به دارنده بازده شناخته شده ای را به همراه بازگشت ارزش چهره اوراق بهادار (مقدار بیان شده در چهره گواهی) در سررسید (معمولاً 20 سال) ارائه می دهند. اوراق قرضه معمولاً توسط شرکت ها و دولت ها صادر می شود.

سهام ترجیحی

نماینده منافع مالکیت در یک شرکت و مانند سهام مشترک ، تاریخ بلوغ ندارد. با این حال نرخ سود سهام خاصی دارد. این پرداخت سود سهام دارای اولویت سود سهام سهام است که به سهامداران مشترک پرداخت می شود. گذشته از سود سهام که پرداخت می کند ، سرمایه گذاران سهام خود را برای احتمال کسب سود سرمایه از فروش آن خریداری می کنند.

امنیت قابل تبدیل

یک نوع خاص از تعهد درآمدی ثابت (اوراق قرضه یا سهام ترجیحی) است که یک ویژگی به سرمایه گذار اجازه می دهد سود درآمد ثابت مانند بهره (برای اوراق بهادار) یا سود سهام (برای سهام ترجیحی) را ارائه دهد ، در حالی که پتانسیل سود سرمایه را ارائه می دهد (مانند سهام مشترک)

صندوق سرمایه گذاری مشترک

صندوق متقابل نام متداول برای یک شرکت سرمایه گذاری است که پول بسیاری از سرمایه گذاران را به یک صندوق بزرگ جمع می کند. این کار توسط یک متخصص مالی ، به نام مشاور سرمایه گذاری یا مدیر صندوق اداره می شود. کسانی که این انباشت بزرگ وجوه را در یک سبد بزرگ اوراق بهادار مانند بدهی و اوراق بهادار سهام و سایر ابزارهای مالی سرمایه گذاری می کنند.

ویژگی

سرمایه گذاری در املاک یا در املاک و مستغلات یا دارایی شخصی ملموس است.

مشاور املاک

این اصطلاح معمولاً به زمین های خام ، ساختمانها و مواردی که به طور دائم در زمین هایی مانند خانه های مسکونی ، املاک تجاری (آپارتمان ها ، ساختمان های اداری و آپارتمانی) و مواردی از این دست قرار گرفته است ، اشاره دارد. بازده های دریافت شده از این شکل از سرمایه گذاری به صورت سود سرمایه ، درآمد اجاره و غیره است.

منگوله

نمونه هایی از مماس ها شامل طلا ، فلزات گرانبها و سنگهای قیمتی ، به همراه موارد کلکسیونی مانند آثار هنری ، عتیقه ، سکه و تمبر است. سرمایه گذاران این موارد را با پیش بینی افزایش قیمت خریداری می کنند.

عمر یک سرمایه گذاری می تواند کوتاه یا بلند مدت باشد. سرمایه گذاری های مرتب سازی بر روی مدت معمولاً طی یک سال بالغ می شوند در حالی که سرمایه گذاری های بلند مدت دارای سررسید طولانی تر مانند اوراق قرضه یا بدون سررسید مانند سهام مشترک هستند.

سرمایه گذاری فرایند قرار دادن وجوه در وسایل نقلیه سرمایه گذاری منتخب با انتظار تولید درآمد مثبت و/یا حفظ و افزایش ارزش آنها است.

در دسترس بودن وجوه در اقتصاد تا حد زیادی بر رشد و استمرار آن تأثیر می گذارد. وابستگی متقابل چرخه ای جریان وجوه مورد نیاز برای تأمین مالی فعالیت های دولت ، بنگاه های تجاری و حتی افراد را نشان می دهد. به عنوان مثال ، اگر افراد کمتری پول خود را در موسسات مالی پس انداز کنند ، تأمین وجوه برای سرمایه گذاری یا وام ها کاهش می یابد. کمبود بودجه برای وام مسکن منجر به خرید کمتر خانه خواهد شد. نتیجه ، خانه های کمتری که خریداری می شوند به معنای کمتری از افراد برای ساخت خانه و کاهش تقاضا برای مصالح ساختمانی است. این امر همچنین بر تقاضای کالاهای مصرفی مانند لوازم ، مبلمان و وسایل نقلیه تأثیر می گذارد که به نوبه خود بر فروش تولید کنندگان این کالاها تأثیر می گذارد. فروش پایین تر به مالیات های پایین تر و درآمد پایین تر برای گسترش تجارت ترجمه می شود.

لازم به ذکر است که برای اجرای یکنواخت فرآیند سرمایه گذاری ، تأمین کنندگان وجوه باید به اندازه کافی توسط تقاضای وجوه در ازای ریسک مربوط به تأمین وجوه جبران شوند.

بازده یا پاداش فرم سرمایه گذاری به صورت درآمد فعلی یا افزایش ارزش است. نمونه ای از کسب درآمد فعلی ، قرار دادن پول در یک حساب پس انداز است که می تواند به پرداخت بهره دوره ای (معمولاً سه ماهه) یا بیمه نامه ای که سود سهام ارائه می دهد ، بدهد. از طرف دیگر ، سرمایه گذاری در مورد اموال Ina مستلزم انتظارات از افزایش ارزش آن بین زمان خریداری شده و زمان فروش آن است.

بازارهای مالی به بازار پول و بازار سرمایه طبقه بندی می شوند. بازار پول جایی است که بودجه کوتاه مدت از طریق خرید و فروش اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت مانند مقالات تجاری جمع می شود. بازار سرمایه جایی است که وجوه بلند مدت از طریق بازار اوراق قرضه جمع می شود ، که به اوراق بهادار بدهی بلند مدت مانند اوراق قرضه ، بازار سهام که با اوراق بهادار سهام یا سهام می پردازد ، سروکار دارد.

1. بازارهای اولیه و ثانویه چیست؟

در اصل ، در بازار سرمایه به نام بورس سهام است که یک سرمایه گذار می تواند سهام را خریداری و بفروشد. این بازار بسته به اینکه اوراق بهادار توسط خود شرکت یا توسط یک سهامدار (های) موجود فروخته شده باشد ، از بازار اولیه یا بازار ثانویه تشکیل شده است.

بازار اصلی

در بازار اولیه ، سهام جدید برای اولین بار صادر و فروخته می شود. این جایی است که سرمایه در واقع توسط شرکت فروش سهام مستقیم به سرمایه گذاران به طور معمول از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه جمع آوری می شود. به عنوان مثال ، اگر شرکت سان میگل تصمیم به فروش سهام جدید برای جمع آوری صندوق های سهام بگیرد ، این یک معامله اولیه در بازار خواهد بود. از آنجا که این اولین باری است که این شرکت سهام را به عموم مردم فروخته است ، به آن یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) گفته می شود. درآمد حاصل از فروش به شرکت سان میگل ، شرکت صادر کننده می رود. سرمایه گذارانی که در IPO مشترک شده اند ، بودجه لازم را برای ادامه کار و گسترش خود در اختیار شرکت قرار داده و صاحبان بخشی از شرکت هستند.

یک بانکدار یا سرمایه گذار سرمایه گذاری به صادرکننده امنیت جدید در تعیین قیمت پیشنهاد و در بازاریابی اوراق بهادار به عموم کمک می کند. بانکداران سرمایه گذاری به عنوان واسطه ای در انتقال وجوه بین شرکت نیازمند سرمایه و مردم فعالیت می کنند و صدور سهام را تسهیل می کند.

گاهی اوقات یک پیشنهاد ثانویه در بازار اولیه وجود دارد. این بدان معنی است که سهام سهام ارائه شده قبلاً صادر شده بود اما برای اولین بار توسط یک سهامدار بزرگ یا کنترل کننده به عموم مردم ارائه می شود. به همین ترتیب ، سهامدار فروش درآمد حاصل از فروش را دریافت می کند.

فروشگاه دوم

بازار ثانویه جایی است که اوراق بهادار را می توان پس از انتشار آنها در بازار اولیه به عموم مردم خریداری و فروخت. بنابراین ، اگر تصمیم دارید سهام موجود در شرکت سن میگوئل را بخرید ، دیگر نمی توانید آنها را مستقیماً از شرکت صادرکننده خریداری کنید زیرا همه آنها در طول پیشنهاد عمومی اولیه به سرمایه گذاری های عمومی فروخته شده اند.

بنابراین ، چگونه می توانید از سهام San Miguel پس از اتمام IPO استفاده کنید؟سرمایه گذاران فقط می توانند این سهام را از سهامداران موجود که مایل به فروش سهام خود هستند خریداری کنند. وقتی این کار را انجام می دهند ، این یک معامله بازار ثانویه است. درآمد حاصل از این معامله به شرکت صادر کننده نمی رود. در عوض ، آنها به سرمایه گذار که سهام خود را فروخته اند می روند.

بازار ثانویه جایی است که سهامداران اصلی سهام خود را به سایر سرمایه گذاران می فروشند. یک سرمایه گذار فقط می تواند سود کسب کند تا بتواند سهام خود را با قیمتی بالاتر از قیمت خرید بفروشد. این بازار با توجه به بهترین اطلاعات موجود ، بازتاب مداوم از ارزش اوراق بهادار (قیمت ها) را در برخی از زمان ها ارائه می دهد.

بازارهای ثانویه شامل بورس اوراق بهادار و بازار بدون نسخه (OTC) است.

1. بورس و بورس اوراق بهادار چیست؟

در تعریف آنها تفاوت هایی وجود دارد اما مفهوم واقعی بورس اوراق بهادار و بورس سهام ثابت است. به سادگی تعریف شده ، بورس سهام یک فعالیت سازمان یافته است که شامل خرید و یا فروش اوراق بهادار انجام شده در بورس اوراق بهادار است.

به معنای اساسی ، بورس اوراق بهادار خریداران و فروشندگان را جمع می کند. این سازمانی است که وظیفه آن تسهیل خرید و فروش سهام و سایر اوراق بهادار است. این بازاری است که سرمایه گذاران می توانند پس از ارائه در بازار اولیه ، اوراق بهادار را خریداری و بفروشند.

به یاد داشته باشید که بورس اوراق بهادار مکانیسم افزایش سرمایه نیست. به عنوان بخشی از بازار ثانویه ، فقط در بازار افزایش سرمایه یا بازار اولیه کمکی است. این صرفاً یک مکان یا وسیله ای است که سهامداران موجود بتوانند سهام خود را به کسانی که آماده خرید هستند بفروشند.

بورس و بورس سهام با فراهم کردن بازار آماده برای فروش مجدد اوراق بهادار ، جریان پس انداز به سرمایه گذاری را تسهیل می کند. ورود وجوه در بورس سهام یکی از روشهای کارآمد برای هدایت یک منبع مورد نیاز (در این حالت ، پول) به یک اقتصاد رو به رشد است. به این ترتیب ، بورس اوراق بهادار با فراهم کردن یک محیط متمرکز که تقاضای و تأمین کنندگان وجوه را برای انجام معاملات ایمن و سریع جمع می کند ، نقش اساسی در توسعه اقتصادی دارد.

سهام شرکت هایی که در بورس نیستند و در نتیجه در بورس معامله نمی شوند، اما ثبت شده و دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار برای فروش به عموم هستند، فقط در بازار به اصطلاح فرابورس (OTC) موجود است. این بازار یک سازمان خاص نیست بلکه روش دیگری برای معامله اوراق بهادار است. معاملات فرابورس از طریق پرس و جو و مذاکره مستقیم بین خریداران و فروشندگان از طریق استفاده از پست، تلفن، تلگراف، تله تایپ یا سایر اشکال ارتباطی انجام می شود.

1. مزایای بازار سهام چیست؟

بازار سهام در مقایسه با فرابورس به دلیل موارد زیر، بازار بهتری برای معاملات اوراق بهادار است:

در دسترس ترین بازار

از طریق دفاتر شرکت های عضو واقع در همه جا، حتی در استان ها، سهام در دسترس میلیون ها نفر است.

بازار آماده

با یک تماس تلفنی ساده، سرمایه گذار می تواند سهام را تقریباً در عرض چند دقیقه خرید و فروش کند. معاملات بازار به سرعت، راحت و با قیمت منصفانه انجام می شود.

نقدینگی بازار

صدها سهام مختلف در دسترس هزاران خریدار و فروشنده است و به دلیل تعداد زیاد بازیگران بازار به راحتی می توان آنها را به پول نقد تبدیل کرد. بازار فرابورس عموماً بسیار نازک تر یا با حجم کمتری است که به دلیل کمبود خریدار، فروش را در یک زمان معین در یک بازار در حال شکست دشوارتر می کند.

در دید عمومی کامل عمل می کند

معاملات و داده های قیمت به راحتی از طریق روزنامه ها، رادیو، تلویزیون و شبکه های اطلاع رسانی در دسترس است. برخلاف بورس، قیمت سهام در فرابورس روزانه در روزنامه ها منتشر نمی شود و همین امر باعث می شود سرمایه گذار ردیابی سرمایه گذاری خود را دشوارتر کند.

1. بازیکنان بازار سهام چه کسانی هستند؟

سرمایه گذاران کسانی هستند که به امید دریافت سود تقسیمی و کسب سود از طریق افزایش سرمایه اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می کنند. این خریداران و فروشندگان تنها بازیگران بازار سهام نیستند. سایر افراد یا مؤسسات اطمینان حاصل می کنند که بازار سهام بازاری آسان، کارآمد، منظم و شفاف است. اینها هستند:

کارگزار بورس

هرکسی که مایل به خرید سهام سهام یا اوراق قرضه باشد ، باید یک کارگزار سهام داشته باشد. او به عنوان نماینده یا واسطه بین سرمایه گذار و سایر خریداران/فروشندگان عمل می کند. به عنوان یک واسطه ، Bockbroker سفارشات را برای مشتریان ، خرید یا فروش سهام در بورس اوراق بهادار اجرا می کند. وی تنها شخص یا شرکتی است که توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس برای تجارت در اوراق بهادار مجاز و مجوز دارد. آنها معمولاً به عنوان اعضای ، کارگزاران عضو یا شرکت های عضو بورس فیلیپین شناخته می شوند.

بورس اوراق بهادار

این سازمانی است که بر معاملات خریداران و فروشندگان که از طریق کارگزاران عضو قرار می گیرند نظارت دارد. مدیریت حرفه ای آن تضمین می کند که بازار با اجرای قوانین و مقررات خود ، بازار کارآمد ، منصفانه ، شفاف و منظم است.

مامور انتقال

هنگامی که سهام خریداری و از فروشنده به خریدار منتقل می شود ، معامله باید در کتابهای سهام هر شرکت ذکر شده ثبت شود که سهام کامل هر سهامدار شرکت را ثبت می کند. اما بیشتر شرکت ها سابقه کار خود را توسط یک آژانس جداگانه به نام نماینده انتقال انجام داده اند. بنابراین ، هنگامی که معامله انجام شده است ، جزئیات در دفترچه یا کتاب ضبط شده توسط نماینده انتقال شرکت نگه داشته می شوند. به این ترتیب ، نمایندگان انتقال برای هر شرکت صادرکننده که نام و آدرس آن را نشان می دهد ، و تعداد سهام در اختیار هر یک از سهامدار ثبت شده را نگه می دارد. یکی دیگر از کارکردهای یک نماینده انتقال ، که یا یک بانک تجاری یا اعتماد است ، لغو گواهینامه های قدیمی ، صدور گواهینامه های جدید و تغییر نام گواهینامه ها به نام خریدار هنگام فروش سهام است.

موسسه پایاپای

هنگامی که معامله ای انجام شد ، فروشنده از طریق کارگزار سهام خود مجبور است گواهی سهام را به خریدار تحویل دهد که به نوبه خود به کارگزار خود دستور می دهد تا سهام خریداری شده را بپردازد. به نظر می رسد این یک روند آسان است. اما با توجه به هزاران معامله که هر روز انجام می شود و نزدیک به 200 کارگزار سهام درگیر ، پرداخت کارگزاری به کارگزاری و تحویل گواهینامه ها پیچیده می شوند. برای تسهیل معاملات و ترتیب بیشتر بازار ، کلیه پرداخت های کلیه کارگزاران سهام به یک موسسه متمرکز انجام می شود ، به نام Clearinghouse. بنابراین ، همه کارگزاران سهام برای خرید و فروش آنها برای مشتریان خود پرداخت می کنند و از خانه پاکسازی پرداخت می کنند. در عین حال ، تمام گواهینامه های سهام از این موسسه مرکزی به آن تحویل داده می شوند و به دست می آیند.

شرکت لیست شده

شرکتی که سهام خود را در بورس سهام ارائه و لیست می کند ، به عنوان یک شرکت ذکر شده یا صادرکننده نامیده می شود. یک شرکت ذکر شده همچنین با توجه به این واقعیت که سهام آن به عموم سرمایه گذاری فروخته می شود ، به عنوان یک شرکت عمومی نیز شناخته می شود. این شرکت هایی هستند که بودجه مورد نیاز خود را از طریق صدور اوراق بهادار به عموم مردم جمع می کنند. سرمایه جمع آوری شده بودجه لازم را برای سرمایه گذاری در امکانات و تجهیزات تجاری فراهم می کند. یک شرکت صادرکننده پس از آنكه الزامات سخت لیستی را كه توسط بورس اوراق بهادار تحمیل شده است ، به یك شركت فهرست شده تبدیل می شود كه سهام آن در بورس سهام معامله می شود.< Pan> شرکت لیست شده