مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخص

صندوق های شاخص راهی برای قرار گرفتن در معرض بازار سرمایه گذاری است. بیشتر بازارهای سرمایه گذاری دارای شاخص هایی هستند که ارزش آنها را با گذشت زمان اندازه گیری می کنند. شاخص ها تقریباً هر بخش صنعت و کلاس دارایی ، از جمله سهام استرالیا و بین المللی ، دارایی ، اوراق قرضه و پول نقد را پوشش می دهند.

نمایه سازی با مدیریت فعال چگونه متفاوت است؟

مدیران صندوق فعال سعی می کنند با انتخاب بخش ها و اوراق بهادار که معتقدند در آینده بهتر عمل می کنند ، از این شاخص بهتر عمل کنند.

مدیران شاخص به جای تلاش برای حدس زدن کدام سرمایه گذاری در آینده بهتر از آن ، یک بازار یا بخش خاص را تکرار می کنند. این بدان معناست که آنها در تمام یا بیشتر اوراق بهادار موجود در فهرست سرمایه گذاری می کنند.

نمایه سازی مبتنی بر این تئوری است که سرمایه گذاران به عنوان یک گروه نمی توانند بازار را شکست دهند - زیرا آنها بازار هستند. در حقیقت ، هنگامی که شما هزینه را در نظر می گیرید ، جان سی گوگل ، بنیانگذار پیشتاز را در نظر می گیرید ، می گوید سرمایه گذاران به عنوان یک گروه باید بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

به همین دلیل است که وقتی به جداول عملکرد در هر مقطع زمانی نگاه می کنید ، همیشه برندگان و بازنده ها وجود دارند. انتخاب پیش فرض های سازگار تقریباً غیرممکن است ، بنابراین نمایه سازی راهی برای دسترسی به عملکرد بازار بدون هزینه های بالا فراهم می کند.

مزایای نمایه سازی چیست؟

نمایه سازی دو مزیت مجزا را ارائه می دهد:

1. سرمایه گذاری در کلیه یا نمایندگی سهام در یک شاخص بازار می تواند تنوع را به حداکثر برساند و ریسک را کاهش دهد.
2. خرید و نگه داشتن اوراق بهادار در دراز مدت باعث کاهش نوسانات و هزینه های سرمایه گذاری (از جمله مالیات) می شود و می تواند منجر به بازده بهتر در دراز مدت شود.

انواع صندوق های شاخص

در اینجا برخی از انواع محبوب ترین صندوق های شاخص موجود امروز وجود دارد.

• تکثیر کامل - در کلیه اوراق بهادار در یک فهرست سرمایه گذاری می کند.
• تکثیر جزئی - نمونه ای از اوراق بهادار در یک شاخص را در اختیار دارد.
• صندوق های معامله شده ارز - وجوه مدیریت شده در بورس اوراق بهادار مانند سهام.
• صندوق های شاخص پیشرفته - صندوق های شاخص ارائه عملکرد پیشرفته.

تاریخچه صندوق های فهرست

1949: جان گوگل ، آن زمان دانشجوی جوان اقتصاد در دانشگاه پرینستون ، در مقاله ای در مجله Fortune در مورد پتانسیل عظیم مدیریت وجوه ، "گیر" کرد. این باعث علاقه وی به صندوق های سرمایه گذاری می شود و موضوع پایان نامه کارشناسی وی می شود.

1951: پایان نامه وی به سر می برد: "وجوه متقابل نمی تواند ادعای برتری نسبت به میانگین بازار را نداشته باشد".(وجوه متقابل شبیه به اعتماد واحد استرالیا یا صندوق های مدیریت شده است.) بر اساس تحقیقات پر دردسر ، وی نشان داد که چگونه سه چهارم مدیران صندوق ها بیشتر از یک سرمایه گذار که موفق به سرمایه گذاری در شاخص 500 شرکت بزرگ آمریکا شده بود ، درآمد کسب نمی کردند.

و جان گوگل پایان نامه خود را به عنوان "بذر جوانه زده" در اولین صندوق خرده فروشی که توسط Vanguard تأسیس شده است ، نامگذاری می کند.

1969-1971: Wells Fargo از مدلهای دانشگاهی برای توسعه اصول و تکنیک های سرمایه گذاری در فهرست استفاده کرد. از آن در یک صندوق فوق العاده کارکنان استفاده می شد و سپس به عنوان "کابوس" رها شد.

1973: "پیاده روی تصادفی در وال استریت" توسط استاد دانشگاه پرینستون ، برتون ملکیل منتشر شده است و خواستار ایجاد یک صندوق کم هزینه است که منعکس کننده شاخص بازار است. همانطور که اتفاق افتاد ، جان گوگل تا چند سال پس از انتشار این کتاب را نخوانده است.

1974: بانک ملی آمریکا شیکاگو اعتماد بر اساس شاخص S& P 500 ایالات متحده ، حداقل سرمایه گذاری 10000 دلار آمریکا ایجاد می کند.

1974-75: جان گوگل می گوید جدا از یافته های خود در پایان نامه دانشگاه خود ، دو الهام برای اولین صندوق شاخص خرده فروشی پیشتاز یک مقاله در سال 1974 توسط Paul Samuelson آکادمیک است که از بنیاد بزرگی برای ایجاد یک صندوق شاخص داخلی خواسته بود ، ویک مقاله مجله Fortune در سال 1975 توسط سردبیر وابسته ال Ehrbar با بیان اینکه بودجه مدیریت شده به دلیل هزینه های آنها به طور مداوم کم کار می شود.

1976: پیشتاز تحت رهبری جان گوگل اولین صندوق شاخص برای سرمایه گذاران خرده فروشی ، صندوق شاخص Vanguard® 500 را تأسیس می کند. امروز ، این بزرگترین صندوق مدیریت شده جهان از هر نوع است.

1986: پیشتاز اولین صندوق شاخص اوراق قرضه برای سرمایه گذاران خرده فروشی در ایالات متحده را راه اندازی می کند.

دانشگاهیان آمریکایی گری برینسون ، راندولف هود و گیلبرت بیورور مطالعه برجسته خود را با عنوان "عوامل تعیین کننده عملکرد نمونه کارها" منتشر می کنند ، و نشان می دهند که انتخاب سهام و زمان بندی بازار تأثیر کمی در بازده نهایی یک سرمایه گذار دارد و تخصیص دارایی بلند مدت تعیین کننده اصلی است. نظریه پشت صندوق های شاخص البته براساس همان استدلال بود.

1990: پیشتاز در ایالات متحده اولین صندوق های بین المللی سهم بین المللی را ایجاد می کند.

1991: گری برینسون ، راندولف هود و گیلبرت Beebower مطالعه خود را در سال 1986 تکرار می کنند و اساساً به همان نتیجه گیری می رسند.

1996: اولین صندوق های شاخص در استرالیا توسط Vanguard برای سرمایه گذاران عمده فروشی راه اندازی می شود.

1998: Vanguard اولین صندوق شاخص خود را برای سرمایه گذاران خرده فروشی استرالیا و اعتماد فوق العاده جمع آوری شده خود راه اندازی می کند.

2007: فوق العاده ساده استرالیا با مزایای بازنشستگی بدون مالیات برای افراد بالای 60 سال معرفی می شود. این امر باعث افزایش محبوبیت فوق العاده از جمله صندوق های فوق العاده مدیریت خود می شود.

بودجه فوق العاده در سراسر طیف - از SMSF گرفته تا برخی از بزرگترین وجوه با استفاده از صندوق های شاخص به عنوان ابزاری برای به دست آوردن تنوع گسترده برای هزینه کم افزایش می یابد.

2009: Vanguard طیف وسیعی از صندوق های معامله شده خود را به سرمایه گذاران استرالیا راه اندازی می کند.

استراتژی ماهواره

استراتژی هسته ای ماهواره راهی برای درج صندوق های فعال و سایر سرمایه گذاری ها در سبد خرید شما در عین حال کاهش ریسک و هزینه است.

این استراتژی برای سرمایه گذاران که به فلسفه های مجزا مدیران فعال جذب می شوند ، یا کسانی که دوست دارند مستقیماً در سهام خود سرمایه گذاری کنند ، جذاب است ، اما استراتژی ریسک کمتری را ترجیح می دهد. این کار دقیقاً در استراتژی های متنوع سرمایه گذاری همانطور که در بخش های واحد انجام می شود ، کار می کند.

شما با یک هسته اصلی بخش یا صندوق های شاخص متنوع شروع می کنید. سپس سهام های فردی یا وجوه مدیریت شده (ماهواره ها) را با سطح ریسک و تنوع که می خواهید به دست بیاورید ، اضافه می کنید.

بسیاری از مشاوران مالی برای دستیابی به تخصیص دارایی مشتری خود از یک صندوق شاخص متنوع استفاده می کنند و ترکیبی از صندوق های فعال با همبسته به عنوان ماهواره ها را اضافه می کنند.

استفاده از صندوق های شاخص کم هزینه به عنوان استراتژی اصلی می تواند راهی کارآمد برای اجرای تخصیص دارایی شما و کاهش هزینه های کلی سرمایه گذاری شما باشد.

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که انتخاب مدیران فعال به مهارت و کوشش زیادی نیاز دارد. به طور مداوم بهتر از این معیار بسیار دشوار است.

برای کسانی که از چالش تلاش برای انتخاب مدیران فعال برنده لذت می برند ، ممکن است استراتژی هسته ای ماهواره ارزش مورد توجه را داشته باشد.

نمایه سازی می تواند یک استراتژی قدرتمند در هنگام استفاده به تنهایی یا با مدیران صندوق فعال باشد. در حقیقت ، بسیاری از کارشناسان سرمایه گذاری معتقدند که نمایه سازی بهترین نقطه شروع برای هر استراتژی سرمایه گذاری است.

رویکرد نمایه سازی پیشتاز

برخی از مدیران شاخص مانند Vanguard از تکنیک های بهینه سازی برای ساخت اوراق بهادار که آینه ای از این فهرست هستند ، استفاده می کنند. این نمونه کارها به جای نگه داشتن تمام اوراق بهادار در فهرست مانند وجوه کاملاً تکرار شده ، نمونه ای از نماینده را در خود جای داده است. به این تکرار جزئی گفته می شود.

بهینه سازی با هدف کاهش هزینه های بالاتر در داشتن همه اوراق بهادار موجود در شاخص در حالی که همچنان با بازده شاخص ادامه می یابد. برخی از شاخص ها حاوی بسیاری از سهام غیرقانونی هستند که داشتن هر سهام موجود در شاخص آن را غیر عملی و پرهزینه می کند.

با تکثیر جزئی ، نمونه کارها هنوز هم این شاخص را از نزدیک ردیابی می کنند ، اما هزینه های تجارت در بسیاری از سهام غیرقانونی در "انتهای دم" کوچک ، کاهش می یابد. این صندوق هنوز هم سهام سرمایه های کوچک را در اختیار دارد اما به جای داشتن هر سهام در فهرست ، نمونه نماینده ای برگزار می شود.

با وجود اوراق بهادار بهینه شده ، مدیران صندوق نیازی به خرید و فروش اوراق بهادار در هنگام تغییر وزن شاخص ندارند و در نتیجه گردش مالی ، هزینه ها و مالیات کمتر است. معاملات فقط در صورت تغییر اجزای سازنده شاخص ضروری می شود ، یا در جایی که خرید و فروش برای پاسخگویی به برنامه ها و برداشت ها ضروری است.

بهینه سازی تعداد زیادی از عوامل را در نظر می گیرد ، از جمله ویژگی های مالی اوراق بهادار در شاخص و همبستگی در رفتار بین سهام. به این ترتیب ، مدیر شاخص نمونه کارها را ایجاد می کند که "بهینه" است و خطای ردیابی نمونه کارها را نسبت به شاخص کاهش می دهد و در عین حال هزینه های معامله را نیز پایین نگه می دارد.

استراتژی های سرمایه گذاری مؤثر مالیاتی

از بین تمام هزینه هایی که به عنوان یک سرمایه گذار پرداخت می کنید ، مالیات این پتانسیل را دارد که بزرگترین نیش را از کل بازده شما خارج کند.

میزان مالیاتی که شما پرداخت می کنید به تعدادی از عوامل از جمله نوع صندوق (به عنوان مثال ، فوق العاده ، اعتماد واحد ، بازنشستگی) ، نوع دارایی ، نرخ مالیات حاشیه ای و رویکرد سرمایه گذاری مدیر صندوق بستگی دارد.

چگونه مالیات بر درآمد کمتری بپردازیم

با حداکثر رساندن استفاده خود از سرمایه گذاری های کارآمد ، سازماندهی دارایی های خود در انواع مناسب حساب ها و استفاده از سایر استراتژی های صرفه جویی در مالیات ، می توانید بیشتر بازده سرمایه گذاری خود را حفظ کنید.

استراتژی های سرمایه گذاری مؤثر مالیات شامل موارد زیر است:

• خرید و هلدینگ: اگر سهام یا صندوق مدیریت شده ای را که یک سال یا کمتر در آن نگهداری کرده اید ، می فروشید ، باید با نرخ مالیات بر درآمد منظم خود مالیات بپردازید. اما اگر این دارایی ها را بیش از 12 ماه نگه دارید ، ممکن است تخفیف حداکثر 50 ٪ در سود سرمایه دریافت کنید.
• با استفاده از وجوه کارآمد: سرمایه گذاری در وجوه ، مانند صندوق های شاخص ، که گردش مالی کم دارند (یعنی آنها اوراق بهادار را به طور نسبتاً نادر خریداری و می فروشند) می توانند مسئولیت سود سرمایه شما را کاهش داده و بازده پس از مالیات را بهبود بخشند. سهام استرالیا به دلیل سیستم سود سهام سود سهام کمترین نرخ مالیات مؤثر در کلیه کلاسهای دارایی را ارائه می دهد. برخی از صندوق های سهم استرالیا شرکت های هدفمند با سطح صریح بالایی را هدف قرار می دهند که می تواند به جبران میزان مالیات پرداخت شده در سود سهام کمک کند.
• سرمایه گذاری در فوق العاده: شما اغلب می توانید از حقوق قبل از مالیات خود کمک کنید تا پول شما با نرخ اعطای 15 ٪ به جای نرخ مالیات حاشیه ای خود مالیات شود.

قبل از سرمایه گذاری تکالیف خود را انجام دهید

رویکرد سرمایه گذاری یک مدیر می تواند به میزان قابل توجهی بر میزان مالیاتی که در پایان سال مالی پرداخت می کنید تأثیر بگذارد.

گردش مالی نمونه کارها یکی از دلایلی است که به طور فعال وجوه مدیریت می شود ، تمایل به بدهی های مالیاتی بالاتر برای سرمایه گذاران دارد. گردش مالی نمونه کارها نشان دهنده سطح و فرکانس معاملات در یک نمونه کارها است و یک شاخص مهم راندمان مالیاتی است. برخی از مدیران فعال می توانند در سال 100 درصد یا بیشتر از اوراق بهادار خود را به دست آورند. در مقایسه ، رویکرد خرید و نگهدارنده پیشتاز متوسط نرخ گردش مالی کمتر از پنج درصد است.

به طور کلی ، هرچه سطح گردش مالی بالاتر باشد ، احتمال تحقق سودهای کوتاه مدت بیشتر است. دستاوردهای تحقق یافته کوتاه مدت در دارایی های کمتر از یک سال کارآمدتر است. سود سرمایه بلند مدت کارآمدتر است زیرا نرخ مالیات با تخفیف به طور مؤثر میزان مالیات قابل پرداخت را نصف می کند.

هنگام انتخاب صندوق ، سعی کنید و مشخص کنید که چگونه فرآیندهای سرمایه گذاری مدیر صندوق شما بر بازده پس از مالیات شما تأثیر می گذارد. متأسفانه ، مقایسه نتایج پس از مالیات در استرالیا آسان نیست ، جایی که گزارش پس از مالیات هنوز اجباری نیست.

Vanguard از اکتبر 2004 عملکرد پس از مالیات وجوه خود را منتشر کرده است. سرمایه گذاران می توانند به وضوح نتایج مالیاتی پس از وجوه پیشتاز را تحت چهار سناریو مالیاتی مختلف مشاهده کنند.

بیشتر بدانید

Vanguard Investments Australia Ltd (ABN 72 072 881 086 / AFS مجوز 227263) صادرکننده محصول است. ما هنگام تهیه محتوای وب سایت خود ، شرایط شما و مشتری های شما را در نظر نگرفته ایم تا ممکن است در مورد وضعیت خاصی که در نظر دارید کاربرد نداشته باشد. شما باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، شرایط خود و مشتری خود و بیانیه افشای محصول ما (PDS) یا دفترچه را در نظر بگیرید. شما می توانید به PDS یا دفترچه ما بصورت آنلاین یا با تماس با ما دسترسی پیدا کنید. این وب سایت با حسن نیت تهیه شده است و ما هیچ گونه مسئولیتی در قبال خطاها یا خطاهای خود نمی پذیریم. عملکرد گذشته نشانه عملکرد آینده نیست.

اخطار حقوقی مهم - به افراد خارج از استرالیا پیشنهاد نمی شود که PDS یا دفترچه در هیچ حوزه قضایی به غیر از استرالیا پیشنهاد یا دعوت نامه ای را تشکیل ندهد. برنامه های خارج از استرالیا از طریق PDS پذیرفته نمی شوند. برای جلوگیری از تردید ، این محصولات در نظر گرفته نشده است که طبق مقررات قوانین اوراق بهادار فدرال ایالات متحده برای افراد آمریکایی فروخته شود.

© 2020 Vanguard Investments Australia Ltd. کلیه حقوق محفوظ است.

لطفاً موارد زیر را تأیید کنید

صفحه زیر حاوی اطلاعاتی در مورد نحوه سرمایه گذاری در صندوق های پیشتاز از طریق تسهیلات B Pay® و از طریق پرداخت مستقیم اعتبار است.

این شرط استفاده از تسهیلات B Pay® است که شما بیانیه افشای محصول فعلی (PDS) را برای صندوق که در آن سرمایه گذاری می کنید قبل از انجام هر سرمایه گذاری در یک صندوق ، به عنوان PDS به روز می کنید یا می خوانیدبین مدت زمان آخرین سرمایه گذاری و هنگامی که سرمایه گذاری بعدی خود را انجام می دهید ، جایگزین شوید. در صورت درخواست ، نسخه ای از به روزترین PDS (از جمله هر PDS تکمیلی) به صورت رایگان ارائه می شود. از طرف دیگر می توانید با مراجعه به وب سایت Vanguard به آدرس www.vanguard.com. au/offerdocument یک نسخه را بارگیری کنید یا یک نسخه از خدمات نهادی را در 1300 655 101 درخواست کنید.

با پذیرش ، شما نماینده و ضمانت می کنید که شرایط فوق را درک کرده اید و PDS را برای صندوق مربوطه دریافت کرده اید.

B Pay® یک سرویس و علامت تجاری ثبت شده B Pay® Pty Ltd ABN 69 079 137 518 است