انحراف معیار

در حالی که در یک صندوق متقابل سرمایه گذاری می کنیم ، ما اغلب به بازده به عنوان یک پارامتر برای ارزیابی نگاه می کنیم. در کنار بازده ، ارزیابی منصفانه از خطر می تواند به شما در انتخاب یک انتخاب محتاطانه کمک کند. یکی از این روشها برای ارزیابی خطرات و نوسانات می تواند استفاده از یک ابزار آماری به نام انحراف استاندارد باشد. نسبت بحرانی که اغلب توسط مدیران صندوق استفاده می شود ، انحراف استاندارد می تواند به سرمایه گذاران کمک کند. بگذارید معنای انحراف استاندارد را برای کمک به شما در ارزیابی بهتر ریسک درک کنیم.

1. انحراف استاندارد: چیست؟
2. انحراف استاندارد چگونه کار می کند؟
3. فرمول انحراف استاندارد
4. درک انحراف استاندارد با یک مثال
5. مقایسه انحراف استاندارد
6. اهمیت انحراف استاندارد
7. اشکال انحراف استاندارد
8. چیزهایی که باید در مورد انحراف استاندارد به خاطر بسپارید:
9. سوالات متداول

1. انحراف استاندارد: چیست؟

انحراف استاندارد یک عدد است (به عنوان درصد بیان شده است) که می تواند برای نشان دادن میزان بازده یک طرح صندوق متقابل از میانگین بازده سالانه آن منحرف شود. هنگامی که برای بازده تاریخی در طی یک دوره اعمال می شود ، از انحراف استاندارد می توان به عنوان ابزاری برای اندازه گیری نوسانات یک صندوق استفاده کرد. انحراف استاندارد بالاتر ، نوسانات بیشتر می شود. با این حال ، درک این نکته ضروری است که انحراف استاندارد بر اساس قانون میانگین ها کار می کند ، و درست مانند سایر حوزه های زندگی ، میانگین ها به تنهایی نمی توانند خوب یا بد باشند. این بستگی به آنچه با آنها مقایسه می شود بستگی دارد. به عنوان مثال ، یک طرح صندوق متقابل با انحراف استاندارد 3 فقط با انحراف استاندارد 4 یا 2 می تواند بهتر یا بدتر از دیگری تلقی شود.

ضمن انتخاب صندوق با تعریف انحراف استاندارد ، ممکن است از انحراف استاندارد به عنوان معیار ارزیابی ریسک در تراز با اشتها ریسک خود و بازه زمانی سرمایه گذاری استفاده کنید. به عنوان مثال ، اگر اشتهای ریسک صندوق A بالاتر از صندوق B است ، موردی را انتخاب کنید که با اشتهای ریسک شما مطابقت داشته باشد.

2. انحراف استاندارد چگونه کار می کند؟

بگذارید به یک مثال برای توضیح در مورد تعریف انحراف استاندارد بپردازیم ، اگر یک طرح صندوق متقابل دارای انحراف استاندارد 5 و میانگین بازده 15 ٪ باشد ، این بدان معنی است که بازده می تواند 5 ٪ در سمت بالاتر انحراف داشته باشد (یعنی 20٪) یا 5 ٪ در قسمت پایین (یعنی 10 ٪).

یک صندوق با انحراف استاندارد پایین در طی یک دوره زمانی (3-5 سال) می تواند به معنای این باشد که این صندوق بازده مداوم را در دراز مدت داده است.

3. فرمول انحراف استاندارد

فرمول انحراف استاندارد که برای محاسبه انحراف استاندارد یک صندوق متقابل نیز استفاده می شود:

• RI- بازده مشاهده شده در یک بازه زمانی خاص (مثلاً یک سال یا سه سال)
• r avg- میانگین بازده مشاهده شده در این بازه زمانی است
• n- تعداد یا اندازه نمونه

4- درک انحراف استاندارد با یک مثال

حال ، بگذارید یک مثال انحراف استاندارد را در نظر بگیریم. اگر می خواهید انحراف استاندارد صندوق ABC را بین سپتامبر و دسامبر 2020 با فرمول انحراف استاندارد محاسبه کنید:

ما ابتدا نیاز به محاسبه r avg داریم: (0. 14-0. 08+0. 09+0. 06)/4 = 0. 165

میانگین بازده از این رو 16. 5 ٪ است

انحراف استاندارد = √ (0. 14-0. 165) ²+ (-0. 080. 165) ²+ (0. 09-0. 165) ²+ (0. 06-0. 165) ² = 0. 0241

بنابراین انحراف استاندارد صندوق وی 2. 41 ٪ است. مثال فوق از انحراف استاندارد فرضی است.

5- مقایسه انحراف استاندارد

در میان بسیاری از مزایای انحراف استاندارد ، بسیار مهم این است که می تواند در مقایسه با میانگین انحراف استاندارد دسته صندوق ، انحراف استاندارد معیار یا یک همسالان برای درک ارتباط آن استفاده شود. به عنوان مثال ، بیایید به دو صندوق بزرگ و انحراف استاندارد آنها نگاه کنیم-

داده ها از 28th فوریه 2021 ** معیار- S & P BSE 100 India tr inr

همانطور که مشاهده می کنید ، صندوق متقابل 1 بیشتر مطابق با عملکرد دسته و شاخص است ، در حالی که دوم دارای انحراف استاندارد بالاتری است و این امر حاکی از نوسانات بالاتر است. باز هم ، این بدان معنا نیست که انحراف استاندارد درپوش بزرگ نیپون هند مطلوب نیست. به عنوان یک سرمایه گذار ، می توانید بسته به انتظارات برگشتی خود و اشتهای ریسک خود تماس بگیرید.

6. اهمیت انحراف استاندارد

همانطور که در بالا توضیح داده شد ، انحراف استاندارد بیشتر در یک صندوق نشانگر نوسانات بیشتر است. به عبارت دیگر ، بازده وجوه با انحراف استاندارد بالا ممکن است در سمت بالاتر یا پایین میانگین نوسان داشته باشد و ممکن است گفته شود که فاقد سازگاری هستند.

گفته می شود که بازده ماهانه صندوق های متقابل احتمالاً 68 ٪ از زمان ها را در یک انحراف استاندارد از بازده متوسط کاهش می دهد ، در حالی که 95 ٪ از زمان ممکن است در دو انحراف استاندارد قرار بگیرد.(این قانون 68-95 نیز برای هر مجموعه داده آماری قابل اجرا است). بیایید این را با یک مثال فرمول انحراف استاندارد درک کنیم.

بگویید ، یک صندوق C دارای a-

• انحراف استاندارد 3
• بازده متوسط 10 ٪ سالانه امکانات بازده آینده:

به عبارت دیگر ، این بدان معنی است که 68 ٪ از زمان ، بازده آینده صندوق C ممکن است بین 7 تا 13 درصد (10 ٪ میانگین به علاوه یا منهای انحراف استاندارد آن از 3) باشد. به طور مشابه ، 95 ٪ از زمان ، بازده آینده احتمالاً بین 4 ٪ و 16 ٪ کاهش می یابد (10 ٪ میانگین به علاوه یا منهای دو برابر انحراف استاندارد ، یعنی 6).

7. اشکال انحراف استاندارد

اهمیت انحراف استاندارد به عنوان یک پارامتر ارزیابی ریسک پذیرفته شده اکنون مشخص شده است. این نکته ضروری است که با وجود همه مزایای انحراف استاندارد ، استفاده از آن به تنهایی به عنوان یک ابزار ارزیابی ریسک می تواند محدودیت های خود را داشته باشد. ممکن است یک صندوق با انحراف استاندارد پایین وجود داشته باشد که به دلیل ترکیب ضعیف نمونه کارها ممکن است پول خود را از دست بدهد ، اگرچه چنین مواردی نادر است.

علاوه بر این ، مشکل دیگر در محاسبه ریسک فقط با تعریف انحراف استاندارد این است که در حالی که شما به یک شکل می رسید ، همیشه یک معضل وجود دارد که چه کم باشد یا زیاد. این به معنای چیزی نیست مگر اینکه با بودجه موجود در گروه همسالان مقایسه شود.

می توان استدلال کرد که از آنجا که انحراف استاندارد یک معیار صحیح از نوسانات یک صندوق است ، می تواند به یک سرمایه گذار کمک کند تا از بودجه با سبک مدیریت تهاجمی خودداری کند و در نتیجه درجه بالاتری از نوسانات را نشان دهد.

علاوه بر این ، انحراف استاندارد یک نمونه کارها باید در رابطه با سایر اقدامات مدیریت ریسک مانند نسبت شارپ ، بتا و آلفا ارزیابی شود تا خطرات واقعی مرتبط با سرمایه گذاری های شما را درک کند.

با تعریف انحراف استاندارد ، این یک اندازه گیری از نوسانات است ، نسبت شارپ عملکرد تنظیم شده از ریسک را اندازه گیری می کند یا اینکه یک صندوق در مقایسه با نوسانات آن چگونه عملکرد خوبی دارد. آلفا نشان می دهد که با تماس سرمایه گذاری مدیر صندوق ، چه مقدار ارزش افزوده یا کم شده است ، و از طرف دیگر بتا نشان می دهد که یک صندوق چقدر می تواند برای حرکت بازار حساس باشد.

حال ، بیایید دو بودجه را برای درک این اقدامات ریسک مقایسه کنیم (همه در شرایط ٪ بیان شده است):

نسبت شارپ تابعی از انحراف استاندارد است. ما می توانیم ببینیم که نسبت شارپ از برنامه HDFC Top 100 بیشتر است و صندوق بازده کمتری در واحد این نوسانات را با 0. 32 فراهم می کند. در حالی که Kotak Bluechip نه تنها بی ثبات تر است بلکه بازده بیشتری را در واحد نوسانات در 0. 47 ایجاد می کند. به طور مشابه ، HDFC Top 100 نسبت به حرکات بازار با بتا بالاتر حساس تر است ، و یک آلفا منفی دلالت بر این دارد که این صندوق ممکن است نتوانسته است از بازده دسته برخوردار باشد.

از این رو ، نگاه کردن به این نسبت ها در رابطه با یکدیگر ، تصویری گسترده تر را برای شما فراهم می کند و به شما کمک می کند تا تصمیم آگاهانه تری بگیرید.

8. چیزهایی که باید در مورد انحراف استاندارد به خاطر بسپارید:

• انحراف استاندارد یک ابزار آماری اساسی است که در ٪ اصطلاحات به عنوان یک رقم سالانه برای ارزیابی نوسانات و در نتیجه ریسک مرتبط با صندوق بیان شده است
• هرچه انحراف استاندارد بالاتر باشد ، گفته می شود که این صندوق خطرناک تر است
• ارزیابی انحراف استاندارد یک صندوق به تنهایی خطر کل نمونه کارها را نشان نمی دهد
• طرح های صندوق متقابل بدهی که کمتر خطرناک در نظر گرفته می شوند ، تمایل دارند که در مقایسه با یک طرح صندوق متقابل سهام عدالت ، انحراف استاندارد کمتری داشته باشند
• برای ارزیابی شایستگی ها و خطرات مرتبط با کل نمونه کارها صندوق متقابل ، توصیه می شود که اهمیت انحراف استاندارد در رابطه با سایر ابزارهای آماری مانند نسبت شارپ ، بتا و آلفا ارزیابی شود

9. سوالات مکرر پرسیده می شود

انحراف و واریانس استاندارد چیست؟

واریانس به معنای میانگین اختلافات مربع در رابطه با میانگین است. واریانس را می توان با بدست آوردن اختلاف هر نقطه از میانگین محاسبه کرد. مرحله بعدی یافتن تفاوت مربع و میانگین نتایج است. برای سرمایه گذاران صندوق های متقابل ، در حالی که واریانس نشان می دهد که بازده از میانگین بازده تا چه حد حاصل می شود ، انحراف استاندارد ابزاری مفیدتر برای اندازه گیری ریسک و بنابراین تصمیم گیری آگاهانه سرمایه گذاری است. به عبارت دیگر ، انحراف استاندارد نحوه پخش هر نقطه داده از میانگین است.

انحراف استاندارد خوب چیست؟

در حالی که هیچ چیز به عنوان انحراف استاندارد خوب یا بد وجود ندارد ، وجوه با انحراف استاندارد پایین در محدوده 1 تا 10 ، ممکن است کمتر مستعد نوسانات تلقی شود. و این می تواند به اشتها ریسک خود نقشه برداری شود تا تصمیم بگیرید که آیا یک صندوق برای شما کار می کند یا خیر.

انحراف استاندارد را چگونه تفسیر می کنید؟

معنی انحراف استاندارد به شما در اندازه گیری عامل نوسانات یک صندوق کمک می کند. بنابراین ، اگر یک صندوق دارای انحراف استاندارد 7 ٪ و میانگین بازده 15 ٪ باشد ، انتظار می رود که میانگین بازده در محدوده 8-22 ٪ را بدهد و 7 ٪ انحراف داشته باشد.

انحراف استاندارد کمتر از 1 چیست؟

تغییر استاندارد کمتر از یک نشان دهنده تغییر کم از میانگین است ، در حالی که بیشتر از یک نشان دهنده درجه بالایی از تغییر است. با این حال ، باید به خاطر داشت که خوب یا بد نیست ، اما شاخصی از گسترش داده ها است.

چرا انحراف استاندارد مهم است؟

طبق تعریف انحراف استاندارد ، این نشان دهنده میزان بازده صندوق متقابل شما بر اساس عملکرد تاریخی صندوق است. از این رو ، به شما کمک می کند نوسانات مرتبط با یک طرح صندوق متقابل و در نتیجه خطر نوسانات را اندازه گیری کنید.

تفاوت بین میانگین انحراف و انحراف استاندارد چیست؟

در حالی که میانگین و انحراف استاندارد میزان تغییر را اندازه گیری می کند ، هنگامی که نقاط داده به طور عادی توزیع می شود ، تغییر استاندارد مؤثرتر می شود. میانگین انحراف می تواند یک اندازه گیری بهتر باشد که سطح پراکندگی بیشتر باشد. میانگین انحراف به ما می گوید که به طور متوسط ، به طور متوسط ، تمام مقادیر از وسط است.