گاو نر یا خرس ، سرمایه گذاران بازار سهام بلند مدت برنده می شوند

مقداری پول نقد حفظ کنید ، اما از انجام سرمایه گذاری های مبهم در سهام تراشه های آبی در زمان های فعلی عدم اطمینان زیاد و نوسانات بازار نترسید

NEHA یک روزنامه نگار مالی همه کاره با بیش از هشت سال تجربه در کانال های اخبار تجاری انگلیسی است. گزارش های گسترده وی شامل تحقیقات مخفیانه تأثیرگذار ، شکستن معاملات چند میلیارد دلاری و پوشش ناخوشایند تحولات کلیدی شرکت ها و سیاست ها است. او به همان راحتی که اخبار زنده را در تلویزیون لنگر می زند ، همانطور که در حال نوشتن ستون های بینش است. او بر بازارهای مالی و اقتصاد جهانی تمرکز دارد ، پانل های بسته بندی شده با برق را تعدیل می کند و با رهبران صنعت تأثیرگذار مصاحبه می کند تا آخرین اخبار ، دیدگاه ها و تحلیل داستانهای مهم را برای شما بدست آورد. وی دارای مدرک تحصیلات تکمیلی و گواهینامه های تخصصی در حوزه امور مالی از مؤسسات جهانی است. هنگامی که او در مورد تورم یا ترازنامه ها سر و صدا نمی کند ، ممکن است او را در قسمت زیبایی از جهان در یک حصیر یوگا پیدا کنید. اما او همیشه برای قهوه خوب و ایده های جالب آماده است.

• چگونه Zydus در حال ترسیم مسیر پرخطر و پرخطر از کشف مواد مخدر است
• 2023 و بازی رکود اقتصادی
• سپیده دم 2023: یک اقتصاد جهانی محتاط
• Mylswamy Annadurai: مرد ماه هند در مورد زندگی ، مریخ و جهان
• Pathbreakers Forbes هند: RS Sodhi راز کاملاً خوشمزه و خوشمزه موفقیت آمول را به اشتراک می گذارد

• چرا هند قطب تولید جهانی نیست
• سرمایه گذاری یا اجتناب: آیا HNIS باید سرمایه گذاری های قبل از IPO را در نظر بگیرد؟Sreeram Reddy Vanga از Kofluence و Arvind Bansal از Avendus Wealth پیشنهادات آنها را ارائه می دهند
• سرمایه گذاران داخلی این قلعه را نگه می دارند زیرا FIIS از بین می رود
• طلا در مقابل حقوق صاحبان سهام: کدام یک پرچین بهتر در برابر رکود جهانی است؟
• از Zomato تا Paytm: قطعه گمشده در پازل اره منبت کاری شرکت های اینترنتی شرکت های اینترنتی

بازده سهام پدیده ای در تابستان 2020 و 2021 به سرمایه گذاران دلیل جدی برای حفظ روح داده است ، زیرا آنها سعی می کنند با ضربات این تصویر بازار بسیار بی ثبات مطابقت داشته باشند: Chaitanya Dinesh Surpur

به نظر می رسد سرمایه گذاران سهام هنوز حاضر به ترک مهمانی نیستند. بازپرداخت حقوق صاحبان سهام در تابستان 2020 و 2021 به سرمایه گذاران دلیل جدی برای حفظ روح داده است ، زیرا آنها تلاش می کنند تا با ضربات این بازار بسیار بی ثبات ، مراحل را مطابقت دهند.

با این حال ، با افزایش خطرات ، علائم خستگی وجود دارد و عدم اطمینان از چشم انداز بازده می گیرد.

داستانهای مرتبط

سرمایه گذاران داخلی این قلعه را نگه می دارند زیرا FIIS از بین می رود

اگر بازارها هم کارآیی و هم انصاف را به حداکثر برساند ، چه می شود؟

شرکت های فنی قیمت های تهاجمی را ارائه می دهند ، اما غیر فناوری معقول تر است

بانک های مرکزی در حال آماده سازی برای خاموش کردن شیر نقدینگی هستند زیرا تورم را می جنگند. پس از گذشت نزدیک به چهار سال ، فدرال رزرو ایالات متحده در 16 مارس نرخ بهره را با 25 امتیاز پایه افزایش داد ، زیرا انتظار دارد تورم بالاتر از 4 درصد افزایش یابد. فدرال فدرال آمریكا مجموعه ای از افزایش نرخ را نشان داده است تا نرخ معیار را به 2. 8 درصد برساند (نمودار را ببینید).

هیرن ود ، بنیانگذار ، مدیر و CIO در مدیریت سرمایه کیمیاگری می گوید: "من فکر می کنم افزایش نرخ فدرال ایالات متحده تقریباً تخفیف داشته است."

Neelesh Surana ، CIO-Equity ، مدیران سرمایه گذاری Mirae Asset می گوید ، ثبات قیمت های خام از سرعت افزایش نرخ بهره در ایالات متحده مهمتر است ، که مدتی پیش بینی شده است."این پایان دوره پایین نرخ بهره پایین است و تحت رژیم جدید ، سهام جهانی متفاوت رفتار می کند. جیب های Froth ایجاد شده به دلیل پایین بودن نرخ بهره ، عادی می شود. "

جنگ خشمگین بین روسیه و اوکراین باعث شده است که مجموعه ای از وقایع نامطلوب برای بازارها حرکت کند. از این تعداد ، بزرگترین نقطه دردناک که متعاقباً تخمین های رشد را نادیده گرفته است ، افزایش قیمت نفت خام است.

وی گفت: "اصلاح اخیر در درجه اول توسط شوک نفت و کالاهای ناشی از درگیری در حال انجام روسیه و اوکراین انجام می شود که تأثیر منفی بر حساب جاری ، تورم و تقاضای مصرف کننده هند خواهد داشت. این تأثیر تابعی خواهد بود که روغن به عنوان سطح فعلی در آن قرار می گیرد. "

قیمت نفت از 78 دلار در هر بشکه در ژانویه به 139 دلار - بالاترین در 14 سال - در هفته دوم مارس افزایش یافته است. با این حال ، افزایش پرونده های کروناویروس در چین ، بزرگترین وارد کننده نفت در جهان ، همراه با توافق هسته ای احتمالی با ایران ، به خنک کردن قیمت نفت خام به حدود 100 دلار کمک کرده است. اما ، تاکنون ، وضوح کمی در میزان تثبیت قیمت نفت امسال وجود دارد.

تورم دیگر به عنوان یک نگرانی گذرا تلقی نمی شود ، و مدیران صندوق می ترسند که درآمد به دلیل هزینه های بالای ورودی و تقاضای کم در چند چهارم آینده کاهش یابد. افزایش شکاف منفی بین بازده اوراق بهادار و بازده درآمد ، درآمد شرکت ها و ارزش گذاری سهام را در یک نقطه شدید قرار داده است.

وی گفت: "به دلیل شوک در حال انجام خام و کالاها ، درآمد FY23 نامنظم خواهد بود. با این حال ، تعداد اجماع برای FY24 دست نخورده است اگرچه این ترکیب به حاشیه تغییر کرده است. ما شاهد کاهش برخی از مشاغل در مشاغل مصرف کننده هستیم ، در حالی که صادرکنندگان از استهلاک ارز بهره مند می شوند. "

علاوه بر این ، هنوز مشخص است که آیا بانک ذخیره هند (RBI) طی دو ماه آینده نرخ افزایش خواهد یافت زیرا تورم خرده فروشی بار دیگر سطح راحتی خود را در ماه فوریه نقض کرده است.

در این زمینه ، یکی از سؤالات متداول این است که بازارها از پایین تا چه حد فاصله دارند؟

"اگر بدترین تورم نفت خام ناشی از جنگ روسیه و اوکراین به پایان رسیده باشد ، ما معتقدیم که بازارها از پایین خارج شده اند. با این حال ، در دو چهارم بعدی می تواند نوسانات وجود داشته باشد زیرا درآمد برای بسیاری از مشاغل چالش برانگیز خواهد بود زیرا توانایی عبور از [هزینه های بالاتر به دلیل] تورم ناگهانی محدود است. "

Dip را بخرید؟

وی گفت: "ما منتظر آرامش هستیم تا تصمیم بگیریم که بازار به چه روشی حرکت کند. ما می خواهیم منتظر تعداد Q4 و تفسیر مدیریت باشیم تا بفهمیم کدام شرکت ها رهبران پیش می روند. "

مهمتر اینکه ، یک رویکرد "یک اندازه متناسب" وجود ندارد که بتواند توسط سرمایه گذاران به طور جهانی اعمال شود. سن ، اشتهای ریسک ، اهداف مالی ، جسد و صندوق های مازاد برخی از زمینه های مهم هستند که باید برای سرمایه گذاری در سهام در نظر بگیرند.

در مواقع چنین نوسانات ، سورانا به سرمایه گذاران توصیه می کند سرمایه گذاری های مبهم در سهام را از طریق SIPS یا STP در نظر بگیرند."سرمایه گذاران که سهام کم وزن دارند باید شیر را خریداری کنند و وزن برابر داشته باشند. ما معتقدیم که هند دارای محرک های قوی و پایدار برای رشد سکولار است و بنابراین دیدگاه ما در مورد سهام سازنده است. در این زمینه ، ما به سرمایه گذاران توصیه می کنیم که بازار را به وقت خود نزنند و برای بلند مدت در سهام خود سرمایه گذاری کنند. "

وی گفت: "این یک وضعیت پویا است و فکر می کنم سرمایه گذاران باید مراقب باشند. اگر اوضاع از دست خارج شود ... به عنوان مثال ، اگر جنگ بیش از حد طولانی شود یا قیمت نفت به سطح 150 دلار صعود کند ، این یک وضعیت بسیار دشوار است [که در آن باشد]. ما نمی دانیم و نمی توانیم پیش بینی کنیم. بنابراین ، به طور سیستماتیک ، به آرامی و پیوسته سرمایه گذاری کنید. مقداری پول نقد حفظ کنید ، اما از سرمایه گذاری کاملاً نترسید. "

وی گفت: "هیچ نکته ای پرماجرا نیست زیرا صریحاً هیچ کس نمی داند با توجه به نوسانات زیاد چه اتفاقی خواهد افتاد. اما نشستن روی پول نقد فراتر از یک نقطه کمک نمی کند. ایده این است که شرکت ها را ملاقات کنیم و سعی کنیم ارزیابی کنیم که آیا شرکت قادر به بازده در دوره های دشوار خواهد بود یا خیر. اگر این مورد باشد ، بر اساس ارزیابی ، ما سهام را به سبد خرید خود خریداری یا اضافه خواهیم کرد. "

حرکت بازار در ماه های آینده به مسیر قیمت نفت بستگی دارد. وی گفت: "من بیش از 10 درصد نزولی در بازارها از سطح فعلی نمی بینم مگر اینکه قیمت نفت به 200 دلار در هر بشکه افزایش یابد - در این صورت تمام شرط ها خاموش است. با توجه به اینکه امروز همه چیز ایستاده است ، عادلانه خواهد بود که بگوییم صعود ما در 17. 500-18،000 حداقل برای سه تا چهار چهارم بعدی قرار دارد. اوضاع بسیار پویا است و گفتن اینکه چه اتفاقی برای سال کامل خواهد افتاد بسیار دشوار است. "

کارشناسان بازار احتیاط می کنند که سرمایه گذاران نباید بازده فوق العاده ای از دو سال گذشته را به عنوان معیار تعیین کنند. وی گفت: "نباید برون یابی آنها بازده های دیده شده در سال 2020 را تکرار کرد زیرا این زمان خارق العاده بود. این یک نوع بازار بسیار خطرناک برای انجام هر نوع تجارت است. شما فقط باید با یک افق بلند مدت در شرکت های با کیفیت سرمایه گذاری کنید. "

با وجود عدم اطمینان ، خرید DIP ممکن است گزینه مناسبی برای سرمایه گذاران بلند مدت باشد که اشتها پرخطر دارند. VED می افزاید: "ما به سرمایه گذاران می گوییم که از این عدم اطمینان استفاده کنند و این واقعیت که بازارها اکنون تصحیح می کنند تا اگر کسی توانایی سرمایه گذاری به تدریج بین اکنون و ژوئن را برای استفاده از این دوره نرم داشته باشد ، به آرامی ایجاد شود."

از زمان اوج او در اکتبر گذشته ، بازارها حدود 7 درصد اصلاح کرده اند. پنج چرخه تصحیح وجود داشته است که به دنبال آن چهار چرخه بازیابی (نمودار را ببینید). سرمایه گذاران جدید ، که در اکتبر سال گذشته سهام خود را در سهام افزایش دادند ، پس از اولین تجربه خود در مورد بازده فوق طبیعی در سالهای 2020-212 ، در این زمینه حضور دارند. عدم تجربه و تخصص در بازارهای سهام بسیاری از آنها را زیاد و خشک کرده است.

"سهام یک کلاس دارایی بلند مدت است و بهترین راه برای بررسی این است که به بازده های 5 ساله نورد نگاه کنید. پیش بینی بازده نزدیک به مدت غیرممکن است و سرمایه گذاران که در یک سال گذشته سرمایه گذاری کرده اند ، برای یادگیری صبور بودن نیاز به نگه داشتن دارند. "

جالب توجه است که یک نظرسنجی جهانی از مدیران صندوق توسط بانک آمریکا نشان می دهد که 60 درصد سرمایه گذاران انتظار یک بازار نزولی در سال جاری را دارند و سطح نگهداری وجه نقد از 5. 3 درصد قبل به 5. 9 درصد افزایش یافته است، زیرا سرمایه گذاران محتاط تر شده اند (نگاه کنید بهنمودار).

خطرات دم

سه عامل مهم وجود دارد که بازارها را در لبه نگه می دارد: نفت، تورم و حرکت ارز (نگاه کنید به نمودار).

اگر نفت بالای 100 دلار باشد، به وضوح کلان هند ضعیف تر می شود. گوپانی می گوید این یک وظیفه چالش برانگیز برای دولت و RBI در مورد نحوه مدیریت تورم و حفظ شتاب رشد خواهد بود.

هند در برابر نوسانات قیمت نفت آسیب پذیر است زیرا می تواند شتاب رشد را از مسیر خود خارج کند. تأثیر آبشاری افزایش قیمت کالاها می تواند تولید ناخالص داخلی را به 7. 5 درصد کاهش دهد و کسری حساب جاری را تا 3 درصد افزایش دهد. در نتیجه، این می تواند نگرانی های مالی را تشدید کند و توانایی دولت را برای افزایش مخارج سرمایه ای محدود کند. علاوه بر این، هزینه های ورودی بالاتر، حاشیه های شرکتی را کاهش می دهد و سود شرکت هند را کاهش می دهد.

ریسک نزولی برای درآمد وجود دارد و بنابراین نظر من این است که بازارها محدود به محدوده خواهند بود. بازارها فرض می کردند که درآمد 17-18 درصد رشد خواهد کرد، اما به دلیل تورم، درآمد ممکن است فقط 8-10 درصد رشد کند.

سورنا معتقد است که علیرغم تحولات اخیر، درآمدها با احیای از پایین به بالا در بخش هایی مانند خدمات مالی، فناوری اطلاعات، مخابرات و فلزات هدایت خواهد شد. واگرایی درآمدهای داخلی با ارتقاء برای صادرکنندگان و شرکت های کالایی زیاد خواهد بود و بخش های مصرف کننده شاهد کاهش رتبه خواهند بود در حالی که برای امور مالی خنثی خواهد بود. به طور کلی، بازارها اکنون در حدود 15 تا 16 برابر EPS سال مالی 24 معامله می شوند، که ما معتقدیم با توجه به اینکه پس از باد مخالف ادامه دار، محرک های رشد بلندمدت دست نخورده هستند، منطقی است.

کلاهک های کوچک در مقابل بزرگ

چه سال تقویمی 2022 یک بازار صعودی باشد یا یک بازار نزولی، کهنه کاران بازار نسبت به داستان رشد بلندمدت هند اطمینان دارند. با تاخت و تاز اقتصاد، بازار سهام به سختی می تواند عقب بماند. کلید ترکیب ثروت، داشتن سهام شرکت هایی است که نشانه های امیدوارکننده ای از بازده پایدار بالا در دهه آینده نشان می دهند.

در این زمینه، اکثر مدیران صندوق ها به سرمایه گذاران توصیه می کنند که با تخصیص پرتفوی 70 تا 75 درصدی به سمت سرمایه گذاری های بزرگ، در شرکت های دارای تراشه آبی سرمایه گذاری کنند.

"به طور کلی ، شرکت های بزرگ و با مدیریت توانایی بهتری برای مقاومت در برابر شوک های مداوم دارند. ثانیا ، در هند ، پتانسیل رشد بلند مدت برای کلاه های بزرگ دست نخورده است. علاوه بر این ، ادغام مداوم در بین مشاغل به نفع شرکت های قوی و بزرگ است. سرانجام ، بخش عمده ای از فروش اخیر FII (سرمایه گذار نهادی خارجی) در کلاه های بزرگ کمرنگ شده است و این یک عامل فنی است که به جای ضرر دائمی منجر می شود. "

سونانا می گوید ، برخی از جیب ها ، مانند Pharma ، IT و بخش های تولید ، بازار صرفاً به دلیل تغییر در احساسات کلی بازار اصلاح شده اند ، حتی اگر تجارت اساسی نسبتاً قوی باشد. وی می افزاید: "به طور کلی ، ما معتقدیم که در بخش ها ، ما باید به شرکت های قوی نگاه کنیم زیرا آنها بهتر برای آب و هوا در بحران نفت قرار دارند."

گوپانی یک استراتژی خاص سهام را ترجیح می دهد که بخش ها و کلاه های بازار را کاهش می دهد."رهبران را در فضای بزرگ درپوش بخرید و رهبران احتمالی را در فضای کوچک و میانی درپوش بخرید. ما به دنبال توانایی مدیریت برای به نمایش گذاشتن چیزی نوآورانه ، رشد متوسط بالاتر از بازار و تحویل ROE بالاتر (بازده سهام) و جریان نقدی هستیم ، با نظارت بالایی بر حاکمیت شرکت ها. "

شرکت هایی که با گزارش درآمدهای قوی در رابطه با همسالان علی رغم طوفان تورمی ، این روند را به دست می آورند ، به عنوان افزودنیهای خوبی در اوراق بهادار سرمایه گذاری دیده می شوند. گوپانی می افزاید: "ما احساس می کنیم که یک راهپیمایی مبتنی بر گسترده به پایان خواهد رسید و بیشتر مربوط به فعالیت های خاص سهام خواهد بود که شرکت ها قادر به چرخش یا حفظ قدرت قیمت گذاری قوی و مدل تجاری حتی در دوره های دشوار تورم هستند."

بسیاری از مدیران صندوق تا زمانی که بازارها از پایین خارج شوند ، روند نزولی بیشتر از 10 درصد از سطح فعلی را رد نمی کنند. چالش برای سرمایه گذاران این است که حرص و طمع و ترس را کنترل کنند ، زیرا آنها در چند ماه آینده ماکروهای جهانی لرزان و تأثیر آن در بورس سهام حرکت می کنند. وی گفت: "در طولانی مدت ، من شک ندارم که ما در یک بازار گاو نر هستیم ، اما تا ژوئن ، ما در دستان خود مشکلی داریم. پس از ژوئن ، این بستگی به نحوه وضعیت وضعیت را دارد. اما در دو چهارم آینده ، بازار مطمئناً از بالاترین سطح قبلی عبور نمی کند. "

پیشنهادهای جشن ما را تا 1000 روپیه/- قیمت وب سایت در اشتراک ها + کارت هدیه به ارزش 500 روپیه/- از EatBetterco.com بررسی کنید. برای اطلاعات بیشتر اینجا کلیک کنید.

تخفیف سال استقلال در اشتراک ها ، Rs. 750 اضافی/- قیمت وب سایت. از کد کوپن هند 75 در پرداخت استفاده کنید. برای جزئیات بیشتر اینجا را کلیک کنید.