مزایا و خطرات ADR

این فرم فقط در پاسخ به سؤالات مربوط به این درس است. اگر در مورد حساب کارگزاران تعاملی خود سؤالی دارید ، لطفاً در اینجا با خدمات مشتری تماس بگیرید.

بیایید برخی از مزایا و خطرات را که سرمایه گذاران ممکن است هنگام تصمیم گیری برای تجارت این محصولات ADR با آن روبرو شوند ، بررسی کنیم.

یادداشت های مطالعه:

اکنون که ما جزئیات بیشتری را پوشش داده ایم که ADR ها به همراه برخی از خصوصیات آنها چیست ، اکنون اجازه می دهیم کمی عمیق تر به برخی از مزایا و خطرات سرمایه گذاران در هنگام تصمیم گیری برای تجارت این محصولات با آن روبرو شویم.

چندین مزیت بالقوه وجود دارد که سرمایه گذاران ممکن است هنگام تصمیم گیری برای خرید ADR ، از جمله دسترسی بیشتر به قرار گرفتن در معرض سهام خارجی و همچنین فرقه آنها به دلار ایالات متحده ، در نظر بگیرند که این امر باید به گزارش سود و زیان سرمایه کمک کند ، در حالی که مجبور نیستهنگام دریافت هرگونه پرداخت سود سهام ، هرگونه تبدیل ارز را انجام دهید. به طور کلی ، ADR ها می توانند با وجود ارائه در بورس ایالات متحده یا ذکر شده در پیشخوان ، تنوع جغرافیایی را به سبد سرمایه گذار اضافه کنند.

با این حال ، قرار گرفتن در معرض سهام یک سرمایه گذار با یک نهاد خارجی ، خطرات مرزی ، از جمله نوسانات ارزی و همچنین نگرانی های اساسی ذاتی خاص برای سلامت مالی آن شرکت و وضعیت سیاسی و اقتصادی که در آن فعالیت می کند ، دارد.

همانطور که در درس قبلی خود اشاره کردیم ، قیمت ADR منعکس کننده قیمت سهام محلی شرکت خارجی و همچنین حرکات نرخ ارز ارز محلی خود در برابر دلار آمریکا است. به طور خلاصه ، یک ADR بسیار شبیه به یک مشتق سهام عدالت عمل می کند ، همانطور که ارزش آن به دست می آید ، تا حدودی با رابطه ارز اساسی با دلار ایالات متحده.

بیایید بگوییم که شما سهام شرکت رسانه ای فرانسوی Vivendi را که از طریق پیشخوان معامله می شود ، تحت عنوان ADR Ticker Vivhy خریداری کرده اید. قیمت ADR مشمول روابط بین دلار ایالات متحده و یورو خواهد بود و همچنین بر بازده کل سرمایه گذاری شما در هنگام نگهداری تأثیر می گذارد.

برای تعیین بازده کل خود ، باید زمان خرید ، هزینه های معامله ، قرار گرفتن در معرض شما در مورد حرکت قیمت محلی سهام و تغییر در ارز داخلی آن را در طول مدت زمان نگه داشتن ADR حساب کنید. اگر مثلاً یک سرمایه گذار کانادایی که ابتدا باید دلارهای کانادایی را به دلار آمریکا تبدیل کنید ، با توجه به کل تأثیر ارز ، می توانید کمی پیچیده تر شود.

سایر عوامل کلان اقتصادی نیز در این معادله خطرات دارند. به عنوان مثال ، اختلاف نرخ بهره معیار بین ایالات متحده و کشور وطن شرکت ، همراه با روندهای موجود در تراز پرداخت کشور ، نگرانی های مادی برای چشم انداز نرخ ارز ارز است - و متعاقباً قیمت ADR.

در همین حال ، سایر اشکالاتی که در ADR ها وجود دارد شامل پتانسیل مالیات مضاعف است - یا این خطر مبنی بر مالیات بر سود سرمایه هم توسط خدمات درآمد داخلی ، و همچنین توسط سازمان معادل در کشور خارجی که در آن شرکت مقر آن است ، مالیات می گیرد. با توجه به پیامدهای مالیاتی سرمایه گذاری در ADR ، شما باید قبل از سرمایه گذاری با یک متخصص مالیاتی مشورت کنید.

علاوه بر این ، یک بانک سپرده گذاری ADR ممکن است هزینه حضانت را بپردازد ، که ممکن است برای تأمین هزینه های آن ، از جمله برای ایجاد و سرویس دهی به ADR ، نگه داشتن سهام های خارجی اساسی ، ثبت نام در SEC ، تهیه سوابق و پرداخت سود سهام ، استفاده شود. از دیگر هزینه های مرتبط

با این حال ، سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که همه ADR ها مشمول هزینه خدمات نیستند. برای کسانی که انجام می دهند ، آنها معمولاً از یک پنی تا سه سنت در هر سهم متغیر هستند. در صورت پرداخت شرکت ، این هزینه یا از سود سهام کسر می شود ، یا توسط کارگزاری منتقل می شود.

سایر خطرات خاص تر ، شامل حذف احتمالی ADR به دلیل عدم رعایت قانون پاسخگو شرکتهای خارجی یا HFCAA ، که توسط SEC اعمال می شود.

HFCAA به SEC نیاز دارد تا سالانه هر شرکت دولتی را که گزارش های سالانه را به یک حسابرس ارائه می دهد ، شناسایی کند که هیئت نظارت بر حسابداری شرکت های عمومی به دلیل موقعیت هایی که توسط یک مقام خارجی گرفته شده است ، قادر به بازرسی یا تحقیق کامل نیست. در نتیجه ، این شرکت ها ، که به عنوان صادرکنندگان شناسایی شده کمیسیون تعیین شده اند ، باید هنگام شناسایی آنها ، افشای خاصی را ارائه دهند. پس از سه سال متوالی شناسایی ، تجارت در اوراق بهادار آن شرکت در ایالات متحده ممنوع خواهد بود.

علاوه بر ممنوعیت معاملات ، اوراق بهادار شرکت ممکن است به دلیل قوانین مبادله اوراق بهادار ملی که در آن اوراق بهادار ذکر شده است ، در معرض حذف قرار گیرد.

به طور کلی ، ADR ها ایجاد شده اند تا سرمایه گذاران بتوانند در معرض سهام خارجی قرار بگیرند ، اما سرمایه گذاران باید هنگام وزن گیری از مزایا و خطرات احتمالی این ابزارها ، از مدیریت ریسک محتاط استفاده کنند.

در این میان ، لیست ADR های موجود ممکن است در وب سایت های BNY Mellon یا JPMorgan یافت شود. می توانید در آنجا نگاهی بیندازید و از ایستگاه کاری معامله گر IBKR برای انجام تجزیه و تحلیل خود و تصمیم گیری های تجاری خود استفاده کنید.

افشای اطلاعات: کارگزاران تعاملی

تجزیه و تحلیل در این ماده فقط برای اطلاعات ارائه شده است و نباید به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هرگونه امنیت تفسیر شود. به حدی که این ماده در مورد فعالیت عمومی بازار ، روند صنعت یا بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی مبتنی بر بحث و گفتگو ، بحث نمی کند ، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تفسیر شود. در حدی که شامل اشاراتی به اوراق بهادار خاص ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها باشد ، این منابع توصیه ای را برای خرید ، فروش یا نگه داشتن چنین سرمایه گذاری ها توصیه نمی کنند. این ماده برای در نظر گرفتن شرایط مالی خاص ، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان خاص در نظر گرفته نشده است. قبل از عمل بر روی این ماده ، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است و در صورت لزوم ، به دنبال مشاوره حرفه ای باشید.

حمایت از مستندات برای هرگونه مطالبات و اطلاعات آماری در صورت درخواست ارائه می شود.

هر سهام ، گزینه ها یا نمادهای آتی نمایش داده شده فقط برای اهداف مصور است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها در نظر گرفته نشده است.

افشای اطلاعات: فارکس

خطر قابل توجهی از ضرر در معاملات ارزی وجود دارد. تاریخ تسویه حساب معاملات ارزی می تواند به دلیل اختلاف منطقه زمانی و تعطیلات بانکی متفاوت باشد. هنگام تجارت در بازارهای ارزی ، این ممکن است نیاز به وام گرفتن وجوه برای تسویه معاملات ارزی داشته باشد. نرخ بهره در صندوق های وام گرفته شده باید هنگام محاسبه هزینه معاملات در چندین بازار در نظر گرفته شود.