تعقیب دم آنها؟مقررات چگونه می تواند با رمزارزها هماهنگ باشد؟

ورود بیت کوین در سال 2009 خبر از شروع پدیده دارایی های کریپتو داد و از آن زمان بازار با فناوری های جدید بلاک چین و ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز منفجر شده است. مقامات نظارتی در بریتانیا مدت هاست که در مورد نحوه تنظیم محصولات و فعالیت ها در عرصه دارایی های رمزنگاری عذاب می کشند، و در حالی که دولت با بازارهای جدید در حال تحول در این زمینه بازی می کند، مجرمان از فقدان قانون و مقررات به عنوان یک فرصت استفاده می کنند. برای پولشویی و "سریع ثروتمند شدن". در این مقاله که برای مقررات بین المللی مالی نوشته شده است، اما رادمور و لوسی هادریل به بررسی چشم انداز نظارتی فعلی و آینده ارزهای دیجیتال در بریتانیا می پردازند.

آیا دارایی های کریپتو در بریتانیا تحت نظارت هستند؟

دارایی های رمزنگاری، نمایش های دیجیتالی دارای امنیت رمزنگاری شده از ارزش یا حقوق قراردادی هستند که از نوعی فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) استفاده می کنند و می توانند به صورت الکترونیکی منتقل، ذخیره یا معامله شوند. دارایی های کریپتو به عنوان دارای ریسک بسیار بالا در نظر گرفته می شوند، سرمایه گذاری های سفته بازی و فعالیت های تاریخی مربوط به چنین سرمایه گذاری هایی تنظیم نشده است. سرعت بازار و پیشرفت های فناوری که کریپتوها را تقویت می کنند، ارزیابی اینکه چه چیزی و چگونه باید تنظیم شود، و همگام شدن با نحوه طبقه بندی آن را برای مقررات سخت کرده است. در حال حاضر اینکه آیا یک دارایی رمزنگاری در بریتانیا تنظیم می شود یا نه، به طور گسترده به ساختار ذاتی آن و همچنین استفاده طراحی شده آن بستگی دارد.

دارایی های رمزنگاری تنظیم شده اینها عبارتند از:

• توکن های امنیتی، که ویژگی هایی شبیه به سرمایه گذاری هایی مانند سهام یا ابزارهای بدهی دارند و اساساً نسخه های دیجیتالی این اوراق بهادار سنتی هستند، احتمالاً در محدوده نظارتی FCA قرار می گیرند. این توکن ها احتمالاً حقوقی مانند مالکیت یا حق سهیم شدن در سودهای آتی را ارائه می کنند و بنابراین طبق قانون خدمات مالی و بازارها 2000 (فعالیت های تنظیم شده) مصوب 2001 به سرمایه گذاری مشخصی تبدیل می شوند. توکن های امنیتی ممکن است اوراق بهادار قابل انتقال یا سایر ابزارهای مالی باشندتحت MiFID II همانطور که در قوانین بریتانیا تثبیت شده است
• توکن های پول الکترونیکی با تعریف پول الکترونیکی مطابق مقررات پول الکترونیکی 2011 به عنوان ابزار پرداخت دیجیتالی هستند که ارزش را ذخیره می کنند، می توانند در هر زمان به ارزش اسمی بازخرید شوند و به دارندگان ادعای مستقیم در مورد موضوع ارائه می دهند، و بنابراین در محدوده قرار می گیرند. مقررات

دارایی های کریپتو تنظیم نشده اینها عبارتند از:

• نشانه های ابزار که می توانند برای دسترسی به یک محصول یا خدمات خاص که به طور معمول با استفاده از یک بستر DLT ارائه می شود ، بازخرید شوند
• نشانه های مبادله ای که به عنوان وسیله ای برای مبادله یا برای سرمایه گذاری استفاده می شوند. این موارد شامل ارزهای رمزنگاری مانند بیت کوین ، Litecoin و غیره است.

با این حال ، در حالی که برخی از بلوغ های رمزنگاری خارج از محیط FCA هستند ، برخی از محصولات سرمایه گذاری ، مانند قراردادهای مشتقات که دارایی های رمزنگاری را مرجع می کنند ، ممکن است در محدوده مقررات قرار بگیرند. به همین ترتیب ، ترتیبات مربوط به دارایی های رمزنگاری ممکن است طرح های سرمایه گذاری جمعی را تشکیل دهد و بنابراین ممکن است نیز گرفتار شود.

توکن های پایدار (stablecoins) با مراجعه به دارایی مانند ارز فیات ، برای ایجاد ارزش خود طراحی شده اند. اگرچه این موارد معمولاً در هیچ رده تنظیم شده قرار نمی گیرند ، دولت در ژانویه سال 2021 در مورد استفاده از این نشانه ها به عنوان یک روش پرداخت مشورت کرد و بنابراین آیا باید دسته جدیدی از نشانه های تنظیم شده - نشانه پایدار را ارائه دهد و یک شکل متناسب را معرفی کندتنظیم برای بازیکنان کلیدی. در 4 آوریل ، تأیید کرد که با پیشنهادات خود اقدام می کند. روش دقیق اجرای همچنان نهایی می شود ، اما در اصل یک فعالیت تنظیم شده جدید وجود خواهد داشت ، و بسیاری از مفاد مقررات مربوط به پول الکترونیکی برای اعمال در مورد تجهیزات موجود در سیستم و مواردی که فعالیت های تنظیم شده را در رابطه انجام می دهند ، سازگار خواهد شد. به آنها.

به طور جداگانه ، و در اواخر سال جاری ، مشاوره بیشتری در مورد تنظیم سایر دارایی ها و فعالیت های رمزنگاری و فعالیت ها برگزار می شود.

کدام مشاغل رمزنگاری باید در FCA تحت MLR ثبت نام کنند؟

از 10 ژانویه سال 2020 ، شرکت های حامل برخی از فعالیت های مربوط به دارایی های رمزنگاری شده در انگلستان ، نیاز به پیروی از پولشویی ، تأمین مالی تروریسم و انتقال وجوه (اطلاعات مربوط به پرداخت کننده) مقررات 2017 (MLRS) از جمله نیاز به ثبت نام در اختیار دارند. FCA برای شستشوی ضد پول (AML) و نظارت تأمین مالی ضد تروریستی. FCA بارها و بارها هشدار داده است که انجام یک تجارت رمزنگاری قابل ثبت در انگلستان بدون ثبت نام تحت MLR ها یک جرم جنایی است.

در حال حاضر مشاغلی که تحت الزام ثبت نام قرار می گیرند:

• ارائه دهندگان مبادله دارایی Crypto ، یعنی بنگاه هایی که (i) مبادله (یا ترتیب مبادله) دارایی های رمزنگاری شده برای پول یا برعکس ، یا یک دارایی رمزنگاری را برای دیگری مبادله می کنند یا (ii) یک دستگاه خودپرداز رمزنگاری می کنند
• ارائه دهندگان کیف پول نگهدارنده، یعنی شرکت هایی که (i) دارایی های رمزنگاری شده را از طرف مشتریان خود محافظت و/یا مدیریت می کنند یا (ii) کلیدهای رمزنگاری خصوصی به منظور نگهداری، ذخیره یا انتقال دارایی های رمزنگاری شده.

شرکت های رمزنگاری تحت MLRها نیز مشمول الزامات "مناسب و مناسب" هستند. افراد کلیدی مختلف نیز باید (توسط FCA) برای این نقش مناسب و مناسب ارزیابی شوند، از جمله افسران، مدیران و مالکان ذینفع (یعنی کسانی که بیش از 25 درصد سهام یا حق رای را در اختیار دارند یا کنترل می کنند) در کسب و کار. این افراد باید قبل از اینکه کسب و کار به طور کامل ثبت شود یا همچنان ثبت شود، آزمون "شخص مناسب و مناسب" را پشت سر بگذارند. برنامه ها باید هر گونه مسائلی را در مورد اینکه چرا کسب و کار یا شخص ممکن است مناسب و مناسب نباشد، افشا کنند. FCA با عدم افشای اطلاعات بسیار جدی برخورد می کند.

روند ثبت نام

از 10 ژانویه 2021، همه ارائه دهندگان تبادل دارایی های رمزنگاری موجود و ارائه دهندگان کیف پول متولی یا باید در FCA ثبت شده باشند یا باید در رژیم ثبت موقت FCA (TRR) قرار گیرند و در لیست شرکت های FCA با ثبت موقت ظاهر شوند. FCA TRR را معرفی کرد تا به آن دسته از مشاغل دارایی رمزنگاری که وجود داشتند و قبل از 16 دسامبر 2020 درخواست ثبت نام کرده بودند، اجازه دهد تا در انتظار تأیید یا رد درخواست آنها توسط FCA، به تجارت خود ادامه دهند.

کسب وکارهای جدید دارایی های کریپتو (که پس از 9 ژانویه 2020 شروع به فعالیت کردند) باید قبل از شروع تجارت در FCA ثبت نام کنند. هر شرکتی که تحت TRR ثبت نام نکرده باشد یا فعالیت های دارایی های کریپتو را بدون ثبت شروع کند، اقدامات اجرایی FCA را به خطر می اندازد.

متقاضیان باید یک فرم درخواست آنلاین را تکمیل کنند که در آن FCA اطلاعات مربوط به متقاضی و افراد کلیدی در کسب و کار را درخواست می کند. اطلاعات مورد نیاز FCA شامل موارد زیر است:

• برنامه عملیات
• طرح کسب و کار
• برنامه ی بازاریابی
• سازمان ساختاری
• سیستم ها و کنترل ها
• افراد، مالکان ذینفع و پیوندهای نزدیک
• ترتیبات حاکمیتی و مکانیزم های کنترل داخلی
• چارچوب AML/مقابله با تامین مالی تروریسم و ارزیابی ریسک
• ارزیابی ریسک در سطح تجاری و
• تمام آدرس های کلیدهای عمومی/کیف پول مجموعه رمزنگاری.

این احتمال وجود دارد که FCA پس از ارسال درخواست به منظور ارزیابی خود ، اطلاعات اضافی را درخواست کند. همچنین همانطور که در بالا توضیح داده شد ، ارزیابی مناسب و مناسب را انجام می دهد. ارزیابی های FCA دقیق و کامل است. در حالی که باید ظرف 3 ماه یک برنامه تکمیل شده را تعیین کند ، اما پیدا کرده است که باید اطلاعات اضافی قابل توجهی را از بنگاه ها درخواست کند ، که این امر به تأخیر می اندازد که شروع آن بازه زمانی است.

هزینه ثبت نام بسته به درآمد دارایی رمزنگاری انگلیس از تجارت قابل پرداخت است. برای مشاغل دارای درآمد دارایی رمزنگاری انگلیس تا 250،000 پوند ، هزینه 2000 پوند هزینه می شود ، در حالی که برای مشاغل دارای درآمد دارایی رمزنگاری انگلیس بیشتر از 250،000 پوند ، هزینه 10،000 پوند هزینه می شود.

چرا برنامه ها شکست می خورند؟

براساس FCA ، بیش از 80 ٪ از بنگاه هایی که تا به امروز ارزیابی کرده اند ، رد شده اند یا شرکت ها درخواست های خود را پس از رعایت استانداردهای AML مورد نیاز خود پس گرفته اند. شرکت هایی که هیچ گونه اطلاعات اضافی درخواست FCA را ارائه نمی دهند نیز رد می شوند.

یکی از مناطقی که توجه FCA را به خود جلب کرده است ، دستگاههای خودپرداز رمزنگاری است. دستگاههای خودپرداز Crypto به کاربران امکان می دهند در ازای Cryptocurrency که به یک کیف پول دیجیتال منتقل می شود ، پول نقد را واریز کنند. FCA قبلاً نگرانی هایی را مبنی بر استفاده از دستگاههای خودپرداز برای پولشویی مطرح کرده بود زیرا به حداقل چک های پس زمینه نیاز دارند و این موضوع در یک مورد اخیر در دادگاه فوقانی در نظر گرفته شده است. در این حالت ، FCA از ثبت نام Gidiplus Limited ، یک اپراتور ATM بیت کوین که تحت TRR ثبت شده بود ، امتناع ورزید. FCA از سیستم ها و کنترل های AML شرکت ، به ویژه در مورد ارزیابی ریسک ، دقت مشتری و نظارت بر معاملات ، راضی نبود. این استدلال می کند که به دلیل بررسی هویت ضعیف برای معاملات کوچک (کمتر از 250 پوند) ، پولشویی ها می توانند از چندین "قاطر" برای انجام معاملات کوچک استفاده کنند تا از توجه مقامات خودداری کنند. همچنین نگرانی های چشمگیری در مورد فردی که مدیر شرکت ، سهامدار اکثریت بود و مسئولیت انطباق AML را بر عهده داشت. این امر به این نتیجه رسید که فرد نمی داند اصطلاح متداول "smurfing" به چه معنی است ، و همچنین این که وی سه بانک را در مورد ماهیت تجارت این شرکت گمراه کرده است ، بر این اساس که فکر می کرد بانک ها با رمزنگاری تجارت نمی کنندمحکمگیدیپلوس به دادگاه فوقانی درخواست کرد که هر دو تصمیم را مورد اختلاف قرار دهند و برای تعلیق تأثیر آن درخواست کنند تا اینکه حکم تصمیم خودداری شود. دادگاه از اعمال تعلیق امتناع ورزید ، زیرا این شرکت هیچ گونه جنجالی را مطرح نکرده است که چگونه می تواند در انتظار بررسی امتناع ، کاملاً عمل کند ، و به نظر نمی رسید که هیچ یک از اعتراضات اصلی FCA را درک کند.

قدرت FCA

FCA نترسد که دندانهای اجرایی خود را در این منطقه لخت کند و اخیراً به دستگاههای خودپرداز رمزنگاری هشدار داده است که دستگاه های خود را خاموش کنند و یا در معرض خطر اجرای عمل قرار بگیرند. همانطور که در بالا ذکر شد ، هر شرکتی که دستگاه خودپرداز رمزنگاری در انگلستان را اداره می کند باید تحت MLRS ثبت شود ، اما در 14 مارس 2022 ، هیچ یک از شرکتهای دارایی رمزنگاری که در FCA ثبت نام کرده اند برای ارائه خدمات ATM Crypto تأیید نشده است. به همین ترتیب ، تمام دستگاههای خودپرداز رمزنگاری در انگلستان - که تقریباً 80 نفر از آنها وجود دارد - غیرقانونی هستند و مصرف کنندگان باید از استفاده از آنها خودداری کنند.

FCA همچنین در مورد تغییر در کنترل بنگاه های رمزنگاری تعدادی از اظهارات را صادر کرده است. اگرچه همانطور که در بالا ذکر شد FCA تناسب اندام و مناسب بودن صاحبان سودمند در درخواست ثبت نام را ارزیابی می کند ، اما این قدرت را ندارد که قبل از تصویب تغییرات در کنترل ، همانطور که برای شرکت هایی که تحت FSMA تنظیم می کند انجام دهد. با این حال ، هنگامی که از یک صاحب سود جدید آگاه باشد ، می تواند در صورت عدم رضایت از داشتن مالک جدید مناسب و مناسب ، اقدام به تعلیق یا لغو ثبت نام رمزنگاری کند.

اخیراً ، با شروع تحریم های غربی در مورد روسیه ، سرکوب گسترده تری برای ارائه دهندگان رمزنگاری رخ داده است. در بیانیه مشترک صادر شده در 11 مارس 2022 ، OFSI ، FCA و BOE به مؤسسات مالی یادآوری کردند و شرکت های دارایی رمزنگاری را از تعهدات خود برای اطمینان از مشتریان سعی در دور زدن تحریم ها نکردند و شرکت های دارایی رمزنگاری باید برای اطمینان از این امر اقدامات لازم را انجام دهند. مطابق با تعهدات قانونی آنها در رابطه با تحریم ها. پیام اصلی تنظیم کننده ها در اینجا این است که مقررات تحریم های مالی بین دارایی های رمزنگاری و سایر اشکال دارایی تمایز قائل نمی شوند و FCA مجدداً هشدار داده است که اگر بنگاه های مجاز از شرکت های رمزنگاری را که به طور غیرقانونی فعالیت می کنند ، عمل می کند.

FCA همچنین لیستی از کنترل های غربالگری و شاخص های پرچم قرمز را منتشر کرده است که نشان دهنده افزایش خطر فرار از تحریم ها است. این شامل:

• مشتریانی که مقیم و یا انجام معاملات به یا از حوزه قضایی که منوط به تحریم ها است ، یا در لیست کشورهای سوم ریسک بالا انگلیس برای اهداف تأمین مالی ضد پولی و ضد تروریستی یا هرگونه حوزه قضایی مشخص شده است که به عنوان مطرح شده است. افزایش خطر فعالیت مالی غیرقانونی

• معاملات به یا از آدرس کیف پول مرتبط با یک نهاد مجازات شده یا آدرس کیف پول بر اساس سابقه معاملات آن یا آدرس های مرتبط ، در غیر این صورت در معرض خطر است.

• معاملات مربوط به مبادله دارایی رمزنگاری یا ارائه دهنده کیف پول نگهبان شناخته شده است که دارای روشهای CDD ضعیف است یا در غیر این صورت در معرض خطر تلقی می شود

• استفاده از ابزارهایی که برای خنثی کردن محل مشتری (به عنوان مثال یک آدرس IP مرتبط با یک شبکه خصوصی مجازی یا پروکسی) یا منبع دارایی های رمزنگاری (به عنوان مثال میکسرها و تومورها) ، یا منبع

• سایر شاخص های پرچم قرمز که به طور معمول با پولشویی بیشتر همراه هستند. در هر دو حالت ، هدف از این بازیگر غیرقانونی این است که یک معامله غیرقانونی قانونی به نظر برسد.

آینده چه چیزی را برگزار می کند؟

در حالی که انگلیس منتظر است تا دولت در تنظیم کامل این بخش مداخله کند ، تنظیم کننده ها مجبور به ورود به سیستم هستند. از 31 مارس امسال ، کلیه بنگاه هایی که خدمات رمزنگاری در انگلستان را اداره می کنند باید در FCA ثبت شوند. FCA برای بنگاه هایی که ثبت نام موقت داشتند ، ارزیابی های خود را به پایان رسانده و TRR در تاریخ 1 آوریل به درستی بسته شده است. با این حال ، FCA TRR را برای تعداد کمی از بنگاهها باز نگه داشته است که در نظر گرفته می شود که آن را به شدت ضروری می داند تا به آنها اجازه دهند تا تحت ثبت نام های موقت خود به فعالیت خود ادامه دهند. بنگاه های مربوطه ممکن است درخواست تجدید نظر را دنبال کنند یا ممکن است به عنوان مثال شرایط بادگیر خاصی داشته باشند. این لیست عمومی از مشاغل رمزنگاری نشده ثبت نشده و لیستی از بنگاهها که هنوز تحت TRR هستند ، به طوری که هر مصرف کننده ای که مایل به مقابله با یک تجارت رمزنگاری است و پیدا نکردن آن در ثبت نام اصلی FS می تواند وضعیت آن را بررسی کند. از 31 مارس 2022 ، فقط 6 بنگاه در TRR باقی مانده است.

بنابراین شرکت هایی که به دنبال ورود به عرصه هستند ، باید اطمینان حاصل کنند که تا زمانی که تحت MLR ثبت شوند ، شروع به کار نمی کنند و باید اطمینان حاصل کنند که سیستم ها و کنترل های قوی AML را قبل از استفاده از FCA در محل خود دارند.

علیرغم این اقدامات اولیه ، تنظیم بازار دارایی رمزنگاری نامشخص است و FCA و BOE همچنان در مورد سرمایه گذاری در دارایی های رمزنگاری ، هشدارهای بی شماری را برای مصرف کنندگان صادر کرده اند. FCA بارها و بارها خطرات ناشی از این سرمایه گذاری را برجسته کرده است "به طور کلی شامل ریسک های بسیار زیاد با پول سرمایه گذاران است. اگر مصرف کنندگان در این نوع محصول سرمایه گذاری کنند ، باید آماده باشند تا تمام پول خود را از دست بدهند."با این حال ، به نظر می رسد بسیاری از مصرف کنندگان از این هشدارها نامشخص هستند و در واقع سرمایه گذاری های رمزنگاری ، به ویژه کسانی که به ظاهر افراد مشهور و سایر تأثیرگذار رسانه های اجتماعی مورد حمایت قرار می گیرند ، افزایش یافته است. نگران کننده است ، این روند به سمت بالا در کنار تحقیقات ظاهر می شود که نشان دهنده کاهش درک مصرف کننده از دارایی های رمزنگاری و خرید آن است.

مهم نیست که نظر شما در مورد شوق دارایی رمزنگاری ، واضح است که این پتانسیل را دارد که سیاست های پولی را به طور کامل در سراسر جهان مختل کند. با وجود صدها نشانه جدید که هر ماه ارائه می شود ، به نظر می رسد که تلاش برای تنظیم ارزهای رمزنگاری شده و سایر دارایی های رمزنگاری ممکن است برای مدتی یک بازی گربه و موش باقی بماند. با این حال ، علیرغم عدم اطمینان فعلی ، همه بازیکنان فعال در بازار رمزنگاری باید پیش بینی کنند که مقررات را در ماه ها و سالهای آینده محکم تر کنند.