بازارهای امنیتی

انواع معاملات بازار سهام عبارتند از IPO، عرضه بازار ثانویه، بازارهای ثانویه، عرضه خصوصی و بازخرید سهام.

اهداف یادگیری

بین انواع مختلف معاملات بازار سهام تفاوت قائل شوید

خوراکی های کلیدی

امتیاز کلیدی

• عرضه اولیه اولیه (IPO) یا راه اندازی بازار سهام، نوعی عرضه عمومی است که در آن سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس اوراق بهادار به عموم مردم فروخته می شود.
• عرضه بازار ثانویه، عرضه ثبت شده بلوک بزرگی از اوراق بهادار است که قبلاً برای عموم صادر شده است.
• در بازار ثانویه، اوراق بهادار توسط یک سرمایه گذار یا سفته باز به دیگری فروخته و از آن منتقل می شود. بنابراین مهم است که بازار ثانویه به شدت نقد شود.
• عرضه خصوصی (یا عرضه غیرعمومی) یک دور تأمین مالی از اوراق بهادار است که نه از طریق عرضه عمومی، بلکه از طریق عرضه خصوصی، عمدتاً به تعداد کمی از سرمایه گذاران منتخب فروخته می شود.
• بازخرید سهام (یا بازخرید سهام) خرید مجدد سهام توسط یک شرکت است.

شرایط کلیدی

• FINRA: در ایالات متحده، سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی، Inc.، یا FINRA، یک شرکت خصوصی است که به عنوان یک سازمان خود نظارتی (SRO) عمل می کند. FINRA جانشین انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار، شرکت (NASD) است. اگرچه گاهی اوقات با یک آژانس دولتی اشتباه می شود، اما یک سازمان غیردولتی است که مقررات مالی شرکت های کارگزاری عضو و بازارهای مبادله را انجام می دهد. سازمان دولتی که به عنوان تنظیم کننده نهایی صنعت اوراق بهادار از جمله FINRA عمل می کند، کمیسیون بورس و اوراق بهادار است.
• پذیره نویس: نهادی که اوراق بهادار تازه منتشر شده را به بازار عرضه می کند

انواع معاملات بورس

IPO

عرضه اولیه اولیه (IPO) یا راه اندازی بازار سهام، نوعی عرضه عمومی است که در آن سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس اوراق بهادار به عموم مردم فروخته می شود. از طریق این فرآیند، یک شرکت خصوصی به یک شرکت دولتی تبدیل می شود. عرضه های عمومی اولیه توسط شرکت ها برای افزایش سرمایه، کسب درآمد از سرمایه گذاری های سرمایه گذاران خصوصی اولیه و تبدیل شدن به شرکت های تجاری عمومی استفاده می شود.

شرکتی که سهام می فروشد هرگز ملزم به بازپرداخت سرمایه به سرمایه گذاران عمومی نیست. پس از IPO، زمانی که سهام به صورت آزاد در بازار آزاد معامله می شود، پول بین سرمایه گذاران عمومی منتقل می شود.

هنگامی که یک شرکت اوراق بهادار خود را در مبادله عمومی لیست می کند ، پولی که توسط سرمایه گذاری عمومی برای سهام تازه صادر شده پرداخت می شود مستقیماً به شرکت (پیشنهاد اولیه) و همچنین به هر سرمایه گذار خصوصی اولیه که تصمیم به فروش تمام یا بخشی از آنها دارند ، می رودمنابع (پیشنهاد ثانویه) به عنوان بخشی از IPO بزرگتر. بنابراین ، یک IPO به یک شرکت اجازه می دهد تا در مجموعه گسترده ای از سرمایه گذاران بالقوه قرار بگیرد تا بتواند سرمایه خود را برای رشد آینده ، بازپرداخت بدهی یا سرمایه در گردش فراهم کند.

اگرچه IPO مزایای بسیاری را ارائه می دهد ، اما همچنین مضرات قابل توجهی وجود دارد. مهمترین اینها هزینه های مرتبط با این فرآیند و الزام به افشای اطلاعات خاصی است که می تواند برای رقبا مفید باشد یا با فروشندگان مشکل ایجاد کند. جزئیات پیشنهاد پیشنهادی برای خریداران بالقوه در قالب یک سند طولانی که به عنوان دفترچه شناخته می شود ، فاش می شود.

اکثر شرکت هایی که IPO را انجام می دهند با کمک یک شرکت بانکی سرمایه گذاری که در ظرفیت یک شرکت کننده عمل می کند ، این کار را انجام می دهند. شرکت کنندگان در ارائه خدمات ارزشمندی ارائه می دهند ، که شامل کمک به ارزیابی صحیح ارزش سهام (قیمت سهم) و ایجاد یک بازار عمومی برای سهام (فروش اولیه) است.

پیشنهاد بازار ثانویه

یک پیشنهاد بازار ثانویه ، طبق گفته سازمان نظارتی صنعت مالی ایالات متحده (FINRA) ، یک پیشنهاد ثبت شده از یک بلوک بزرگ از امنیت است که قبلاً برای عموم صادر شده است. بلوک های ارائه شده ممکن است توسط سرمایه گذاران یا موسسات بزرگ برگزار شده باشد و درآمد حاصل از فروش به آن دارندگان می رود ، نه شرکت صدور. این نیز گاهی اوقات توزیع ثانویه نامیده می شود.

یک پیشنهاد ثانویه برای سهامداران موجود رقیق کننده نیست ، زیرا هیچ سهام جدیدی ایجاد نمی شود. درآمد حاصل از فروش اوراق بهادار به هیچ وجه از شرکت صادر کننده سود نمی برد. سهام ارائه شده به صورت خصوصی توسط سهامداران شرکت صادرکننده برگزار می شود ، که ممکن است مدیر یا سایر خودیها (مانند سرمایه داران سرمایه گذاری) باشند که ممکن است به دنبال تنوع بخشیدن به منابع خود باشند. با این حال ، معمولاً افزایش سهام موجود به موسسات بیشتر اجازه می دهد تا در شرکت صادرکننده مواضع غیر مهم را بگیرند که ممکن است به نفع نقدینگی معاملات سهام شرکت صادر کننده باشد.

معاملات در بازار ثانویه

پس از صدور اولیه ، سرمایه گذاران می توانند از سایر سرمایه گذاران در بازار ثانویه خریداری کنند. در بازار ثانویه ، اوراق بهادار به فروش می رسد و از یک سرمایه گذار یا دلال به دیگری منتقل می شود. بنابراین مهم است که بازار ثانویه بسیار مایع باشد. به عنوان یک قاعده کلی ، هرچه تعداد سرمایه گذاران که در یک بازار معین شرکت می کنند بیشتر باشد و تمرکز آن در بازار بیشتر باشد ، بازار مایع تر خواهد بود.

هیئت مدیره بورس فیلیپین

جایگاه خصوصی

قرارگیری خصوصی (یا ارائه غیر عمومی) یک دوره بودجه از اوراق بهادار است که نه از طریق یک پیشنهاد عمومی ، بلکه از طریق یک پیشنهاد خصوصی ، بیشتر به تعداد کمی از سرمایه گذاران منتخب فروخته می شوند."قرارگیری خصوصی" معمولاً به پیشنهاد غیر عمومی سهام در یک شرکت دولتی اشاره دارد (از آنجا که البته هرگونه پیشنهاد سهام در یک شرکت خصوصی است و فقط می تواند یک پیشنهاد خصوصی باشد).

بازپرداخت سهام

بازپرداخت سهام (یا بازپرداخت سهام) بازپرداخت یک شرکت از سهام خود است. در برخی از کشورها ، از جمله ایالات متحده و انگلیس ، یک شرکت می تواند سهام خود را با توزیع پول نقد به سهامداران موجود در ازای کسری از سهام معوق شرکت خریداری کند. یعنی پول نقد برای کاهش تعداد سهام برجسته رد و بدل می شود. این شرکت یا سهام خریداری شده را بازنشسته می کند یا آنها را به عنوان سهام خزانه داری نگه می دارد ، که برای صدور مجدد در دسترس است.

شرکت هایی که سود کسب می کنند به طور معمول دو کاربرد برای این سود دارند. اولا ، بخشی از سود را می توان در قالب سود سهام یا خرید سهام به سهامداران توزیع کرد. باقیمانده با نام سهام سهامدار سهام ، در داخل شرکت نگهداری می شود و برای سرمایه گذاری در آینده شرکت استفاده می شود. اگر شرکت ها بتوانند بیشتر درآمد حفظ شده خود را به طور سودآور سرمایه گذاری کنند ، ممکن است این کار را انجام دهند. با این حال ، گاهی اوقات شرکت ها ممکن است دریابند که برخی یا تمام درآمد حفظ شده آنها برای تولید بازده قابل قبول قابل سرمایه گذاری نیست.

انواع سازمان های بازار

سه نوع اصلی سازمان بازار وجود دارد که تجارت اوراق بهادار را تسهیل می کند: بازار حراج ، بازار کارگزاری و بازار فروشنده.

اهداف یادگیری

بین انواع مختلف سازمان های بازار تمایز قائل شوید

خوراکی های کلیدی

امتیاز کلیدی

• بازار اصلی آن بخشی از بازارهای سرمایه است که به موضوع اوراق بهادار جدید می پردازد.
• تجارت بدون نسخه (OTC) یا تجارت خارج از مبادله برای تجارت ابزارهای مالی مانند سهام ، اوراق قرضه ، کالاها یا مشتقات مستقیماً بین دو طرف است.
• بازار ثانویه ، که به نام Aftermarket نیز نامیده می شود ، بازار مالی است که در آن ابزارهای مالی قبلاً صادر شده از قبیل سهام ، اوراق قرضه ، گزینه ها و معاملات آینده خریداری و فروخته می شود.
• یک نوع ساختار بازار ، بازار حراج است که خریداران و فروشندگان مستقیماً با هم جمع می شوند و قیمت هایی را که مایل به خرید یا فروش اوراق بهادار هستند ، اعلام می کنند.
• بازارهای کارگزار معمولاً فقط برای اوراق بهادار مورد استفاده قرار می گیرند که هیچ بازار عمومی ندارند و نیاز به واسطه در قالب یک کارگزار دارند. کارگزار برای یک مشتری کار می کند تا یک شریک تجاری مناسب پیدا کند.
• بازارهای فروشنده ، همچنین به نام بازارهای نقل قول ، مراکز سازندگان بازار (یا نمایندگی ها) که خدمات پیشنهادی مداوم برای اوراق بهادار را که سرمایه گذاران می خواهند بفروشند و اوراق بهادار را که سرمایه گذاران می خواهند خریداری کنند ، ارائه می دهند.

شرایط کلیدی

• اوراق بهادار: مترادف با "ابزار مالی". یک دارایی قابل معامله از هر نوع ؛پول نقد ، شواهد مربوط به بهره مالکیت در یک نهاد یا حق قراردادی برای دریافت یا تحویل پول نقد یا ابزار مالی دیگر.
• بازار حراج: مبادله ای که در آن کالاها و خدمات برای پیشنهاد ارائه می شود ، پیشنهادات گرفته می شود و سپس به بالاترین پیشنهاد دهنده فروخته می شود
• بازار فروشنده: مبادله ای که در آن موسسات به یک امنیت خاص و تجارت از حساب خودشان اختصاص می یابد
• مبادله ها: مبادله ای مشتق است که در آن طرف مقابل جریان نقدی ابزار مالی یک طرف را برای کسانی که از ابزار مالی طرف مقابل می گذارند ، مبادله می کند.
• Forwards: یک قرارداد غیر استاندارد بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی در زمان مشخص شده آینده با قیمتی که امروز توافق شده است.

بازارهای امنیتی

بازار اوراق بهادار یک مؤسسه اقتصادی است که در آن فروش و خرید معاملات اوراق بهادار بین موضوعات اقتصاد با توجه به تقاضا و عرضه انجام می شود. اینها را می توان بر اساس آنچه معامله می شود به انواع مختلفی تقسیم شود. آنها همچنین با ساختار متمایز می شوند. بازار اصلی بخشی از بازارهای سرمایه است که به موضوع اوراق بهادار جدید می پردازد. بازار ثانویه ، همچنین به عنوان The Aftermarket نیز شناخته می شود ، بازار مالی است که قبلاً اوراق بهادار و ابزارهای مالی مانند سهام ، اوراق قرضه ، گزینه ها و معاملات معاملات آینده صادر شده و آینده خریداری و فروخته می شود. پس از صدور اولیه ، سرمایه گذاران می توانند از سایر سرمایه گذاران در بازار ثانویه خریداری کنند.

بورس های عمده سهام بارزترین نمونه از بازارهای ثانویه نقدینگی هستند - در این مورد، برای سهام شرکت های سهامی عام. صرافی هایی مانند بورس نیویورک، نزدک و بورس آمریکا یک بازار ثانویه متمرکز و نقدشونده را برای سرمایه گذارانی که سهام دارند و در آن بورس ها معامله می کنند، فراهم می کنند. بیشتر اوراق قرضه و محصولات ساختاریافته "بیرون از پیشخوان" یا با تلفن میز اوراق قرضه دلال معامله گر معامله می شوند. تجارت خارج از بورس (OTC) یا خارج از بورس به معامله ابزارهای مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها یا مشتقات به طور مستقیم بین دو طرف است. در مقابل معاملات بورس است که از طریق تسهیلاتی که به منظور تجارت (یعنی مبادلات) ساخته می شوند، مانند مبادلات آتی یا بورس اوراق بهادار انجام می شود.

در ایالات متحده، معاملات سهام در خارج از بورس توسط بازارسازانی انجام می شود که با استفاده از خدمات قیمت گذاری بین معامله گران مانند Pink Quote (که توسط Pink OTC Markets اداره می شود) و تابلوی اعلانات OTC بازارهایی را در اوراق بهادار OTCBB و Pink Sheets ایجاد می کنند. OTCBB). سهام فرابورس معمولاً در هیچ بورسی عرضه نمی شود و خرید و فروش نمی شود، اگرچه سهام های پذیرفته شده در بورس را می توان در بازار سوم در فرابورس معامله کرد. قرارداد خارج از بورس یک قرارداد دوجانبه است که در آن دو طرف در مورد چگونگی تسویه یک معامله یا توافق خاص در آینده توافق می کنند. معمولاً مستقیماً از یک بانک سرمایه گذاری به مشتریان خود می رسد. فوروارد و سوآپ نمونه های بارز این گونه قراردادها هستند.

انواع سازماندهی بازار

سه نوع اصلی سازمان دهی بازار وجود دارد که تجارت اوراق بهادار را تسهیل می کند: بازار حراج، بازار دلالی و بازار معامله گری. هیبریدهایی از این نوع نیز ممکن است وجود داشته باشد.

در قالب بازار حراج، خریداران و فروشندگان مستقیما گرد هم می آیند و قیمت هایی را که مایل به خرید یا فروش اوراق بهادار هستند، اعلام می کنند."سفارش ها" توسط بازار متمرکز می شوند، بنابراین بالاترین قیمت پیشنهادی و کمترین فروشندگان در معرض یکدیگر قرار می گیرند. بورس نیویورک یک بازار ثانویه قابل توجه است که به عنوان یک بازار حراج ساختار یافته است. NYSE در قالب حراج مداوم معامله می کند، جایی که معامله گران می توانند معاملات سهام را از طرف سرمایه گذاران انجام دهند. آنها در اطراف پست مناسبی جمع می شوند که در آن یک "متخصص" به عنوان حراج دهنده در یک محیط بازار حراج آزاد عمل می کند تا خریداران و فروشندگان را دور هم جمع کند و حراج واقعی را مدیریت کند.

بازارهای کارگزار معمولاً فقط برای اوراق بهادار مورد استفاده قرار می گیرند که هیچ بازار عمومی ندارند و نیاز به واسطه در قالب یک کارگزار دارند. هنگامی که مشتری از کارگزار خود می خواهد سفارش را پر کند ، این کار کارگزار برای ردیابی شرکای تجاری است. این کارگزار اطلاعاتی در مورد خریداران و فروشندگان بالقوه ارائه می دهد و در ازای یک کمیسیون به دست می آورد. اوراق قرضه شهرداری اغلب از این طریق معامله می شود.

بازارهای فروشنده ، همچنین به نام بازارهای نقل قول ، مراکز سازندگان بازار (یا نمایندگی ها) که خدمات پیشنهادی مداوم برای اوراق بهادار را که سرمایه گذاران می خواهند بفروشند و اوراق بهادار را که سرمایه گذاران می خواهند خریداری کنند ، ارائه می دهند. این شخص یا شرکت هم از خرید و هم قیمت فروش در یک ابزار مالی یا کالایی که در موجودی موجود است ، نقل می کند. نمایندگی ها از گسترش پیشنهاد پیشنهاد سود کسب می کنند. بیشتر بنگاه های بازرگانی ارزی سازندگان بازار هستند و بسیاری از بانک ها نیز به همین ترتیب هستند. سازنده بازار از مشتریان خود به فروش می پردازد و خریداری می کند و با استفاده از دیفرانسیل قیمت برای خدمات تأمین نقدینگی ، کاهش هزینه های معامله و تسهیل تجارت جبران می شود. NASDAQ ، بسیاری از بازارهای OTC و فارکس به این روش ساختار یافته اند.

NASDAQ: NASDAQ نمونه اصلی بازار نقل قول ثانویه است.

مجوزها و ویژگی ها

محتوای دارای مجوز CC ، که قبلاً به اشتراک گذاشته شده است

• درمان و تجدید نظر. ارائه شده توسط: boundless. com. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike

محتوای دارای مجوز CC ، انتساب خاص

• iposارائه شده توسط: ویکی پدیا. واقع در: https://en. wikipedia. org/wiki/ipos. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• خرید سهامارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• ارائه بازار ثانویه. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• قرار دادن خصوصیارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• فروشگاه دوم. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• تحت نویسندگیارائه شده توسط: Wiktionary. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• فینراارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• هیئت بورس سهام فیلیپین. ارائه شده توسط: Wikimedia Commons. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• حراجارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• NYSEارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• بازار اوراق بهادار. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• سازنده بازارارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• مبادلهارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• دلال دلالارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• اوراق بهادارارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• به جلوارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• هیئت بورس سهام فیلیپین. ارائه شده توسط: Wikimedia Commons. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• nasdaq. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: دامنه عمومی: حق چاپ شناخته شده