آشنایی با بازار مالی

یک بازار مالی نقش مهمی در رشد اقتصادی یک کشور دارد. این به عنوان واسطه ای بین جریان وجوه متعلق به کسانی که بخشی از درآمد خود را نجات می دهند و کسانی که در دارایی های تولیدی سرمایه گذاری می کنند ، عمل می کند. این امر به بسیج و تخصیص مفید منابع کمیاب یک کشور کمک می کند. یک سیستم مالی یک مجموعه پیچیده و یکپارچه از سیستم های فرعی موسسات مالی ، بازارها ، ابزارها و خدمات است که انتقال و تخصیص وجوه ، به طور کارآمد و مؤثر را تسهیل می کند. در این مقاله ، ما در مورد اصول بازار مالی بحث خواهیم کرد و بیشتر بازار سرمایه و شرایط مرتبط با آن را توضیح خواهیم داد. این موضوع بسیار مهم است زیرا اصول اقتصاد را پوشش می دهد که در همه امتحانات کمک می کند چه مقدمات و چه امتحان اصلی.

مقاله کامل را بخوانید

آشنایی با بازار مالی

سیستم مالی هند همچنین می تواند به طور گسترده ای در این موارد طبقه بندی شود:

• سیستم مالی رسمی (سازمان یافته): تحت نظارت وزارت دارایی (MOF) ، بانک ذخیره هند (RBI) ، هیئت اوراق بهادار و بورس هند (SEBI) و سایر نهادهای نظارتی قرار می گیرد.
• سیستم مالی غیررسمی (غیر سازمان یافته): این شرکت از وام دهنده های پولی مانند همسایگان ، اقوام ، صاحبخانه ، معامله گران و صاحبان فروشگاه تشکیل شده است.

تقسیم بازار مالی بر اساس زمان

• بازار سرمایه
• بازار پول

تنظیم کننده بازار پول

• RBI - بانک مرکزی هند
• 1 خیابان آوریل 1935 (قانون بانک مرکزی هند ، 1934)
• دفتر مرکزی - بمبئی
• فرماندار - Shaktikanta Das (25th فرماندار RBI)

تنظیم کننده بازار سرمایه

• SEBI - هیئت اوراق بهادار و مبادله هند
• تأسیس - دوازدهم آوریل 1992 (هیئت اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار هند ، 1992.)
• SEBI در سال 1988 برای تنظیم کارکردهای بازار اوراق بهادار تأسیس شد اما در ابتدا ، قادر به کنترل کامل بر معاملات بورس سهام نبود زیرا به عنوان یک نگهبان برای مشاهده فعالیت ها باقی مانده و در تنظیم و کنترل آنها ناکارآمد است. در ماه مه 1992 ، به SEBI وضعیت حقوقی اعطا شد.
• SEBI یک نهاد شرکتی است که دارای یک حقوقی جداگانه و جانشینی همیشگی است.
• دفتر مرکزی SEBI در بمبئی است و دارای یک شعبه در کلکته ، چنای و دهلی است.

کارکردهای عمده بازار مالی:

• بسیج پس انداز و بیشتر سرمایه گذاری های آنها در دارایی های مالی تولیدی تر را تضمین می کند.
• این بستر را برای تعامل وام دهندگان/سرمایه گذاران و کاربران/وام گیرندگان فراهم می کند که باعث می شود زمان کمتری مصرف کند و همچنین مقرون به صرفه باشد.
• بازارهای مالی منبع نقدینگی برای دارایی های مختلف مالی و همچنین ابزارهای مالی است.
• اطلاعات قیمت گذاری در نتیجه تعامل بین سرمایه گذاران و وام گیرندگان در بستر بازار ارائه شده است

بازار سرمایه

• بازار اصلی
• فروشگاه دوم

بازار اصلی

• همچنین به عنوان بازار موضوعات جدید شناخته می شود.
• این یک بازار برای سرمایه تازه است و با اوراق بهادار جدید برای اولین بار صادر می شود.
• یک شرکت می تواند سرمایه را از طریق بازار اصلی در قالب سهام سهامداری سهام ، بدهی ها ، وام ها و سپرده ها جمع کند.
• وجوه در بازار اولیه از طریق دفترچه ، مسائل مربوط به حقوق و قرار دادن خصوصی بسیج می شود.
•  

به روزرسانی های مهم ، یادداشت های مطالعه ، PDF رایگان و موارد دیگر را دریافت کنید ، به گروه Telegram Prep UPSC PREP PREP PREP PREP بپیوندید

موضوع عمومی

• مسائل از طریق دفترچه و مشترکات عمومی به طور مستقیم به عموم ارائه می شود.
• هنگامی که پیشنهاد یا دعوت به عضویت در سهام یا بدهی ها به 50 یا بیشتر از افراد ارائه می شود ، چنین پیشنهادی یا دعوت نامه ای به عنوان یک پیشنهاد عمومی تلقی می شود.
• مسائل عمومی برای عموم آزاد است.
• تبلیغات گسترده در مورد این پیشنهاد از طریق رسانه ها ارائه می شود.
• کار سازماندهی موضوع عمومی از طریق انتصاب بازرگان بازرگان انجام می شود.
• با توجه به مسئله عمومی ، اوراق بهادار به طور کلی به عموم مردم ارائه می شود.
• هرکسی که در ملاء عام باشد می تواند این سهام را خریداری کند.
• آنها از 2 نوع هستند
  • IPO
  • FPO

  عرضه اولیه عمومی

  • این یک پیشنهاد تازه از اوراق بهادار یا پیشنهادی برای فروش اوراق بهادار موجود یا هر دو توسط یک شرکت بدون ثبت برای اولین بار به عموم است.
  • این شامل لیست یک شرکت ثبت نشده است.
  • هر شرکتی خواه یک شرکت جوان و جوان جدید یا یک شرکت قدیمی که تصمیم می گیرد در یک مبادله ثبت شود و از این رو عمومی می شود.

  پیگیری /پیشنهاد عمومی بیشتر

  • FPO توسط شرکت ها برای تنوع بخشیدن به سهام خود استفاده می شود
  • یک پیشنهاد عمومی عمومی (FPO) ارائه یک موضوع تازه از اوراق بهادار یا پیشنهادی برای فروش توسط یک شرکت در حال حاضر ذکر شده از طریق یک سند پیشنهاد است.
  • سرمایه گذاران شرکت کننده در این پیشنهادات بر اساس سابقه و عملکرد آن ، تصمیمات آگاهانه ای می گیرند.

  E-IPO

  • شرکتی که پیشنهاد می دهد از طریق یک سیستم آنلاین بورس ، E-IPO را به سرمایه گذاری در عموم مردم صادر کند.
  • E-IPO در ساده سازی روند IPO ، کاهش هزینه های آنها و کمک به شرکت ها به سرمایه گذاران خرده فروشی بیشتر در شهرهای کوچک کمک خواهد کرد.
  • شماره آنلاین سهام از طریق شبکه الکترونیکی بورس سهام انجام می شود.
  • شرکت صادرکننده با بورس اوراق بهادار با داشتن یک سیستم برای یک پیشنهاد آنلاین ، توافق می کند و مجبور است کارگزاران و ثبت نام کنندگان را که از طریق بورس اوراق بهادار دارند ، تعیین کنند.
  • این سیستم زمان لازم برای فرآیند مسئله را کاهش می دهد و اوراق بهادار در 15 لیست می شود و از این طریق امکان دسترسی سریعتر به بودجه را فراهم می آورد.
  • تخصیص اوراق بهادار باید ظرف 15 روز (بسته شدن مسئله) انجام شود.
  • در صورت عدم موفقیت ، نرخ مجازات 15 ٪ است.
  • شرکت ها ، برنامه ریزی IPO می تواند هزینه ها را کاهش دهد.

  پیشنهاد فروش

  • براساس این ، اوراق بهادار مستقیماً برای عموم صادر نمی شود.
  • اوراق بهادار از طریق واسطه هایی مانند صدور خانه یا کارگزاران سهام برای فروش ارائه می شود.
  • این شرکت اوراق بهادار را با قیمت توافق شده به یک کارگزار می فروشد که به نوبه خود آنها را به سرمایه گذاری در معرض فروش قرار می دهد.

  جایگاه خصوصی

  • فروش مستقیم اوراق بهادار توسط یک شرکت به برخی از افراد منتخب یا به سرمایه گذاران نهادی ، محل خصوصی نامیده می شود.
  • هیچ دفترچه ای در یک مکان خصوصی صادر نمی شود.
  • قرارگیری خصوصی شامل سهام سهام ، سهام ترجیحی و بدهی ها است.
  • این دسترسی به سرمایه سریعتر از مسئله عمومی را ارائه می دهد و به دلیل عدم وجود هزینه های مختلف مربوط به مسئله کاملاً ارزان است.
  • کلیدها امتیاز - قرار دادن خصوصی
    • این تخصیص اوراق بهادار به افراد منتخب است و نه به طور کلی به عموم.
    • بیش از 50 نفر نمی توانند شرکت کنند.
    • ارزان در مقایسه با مسئله عمومی.

    قرار دادن نهادی واجد شرایط

    QIP مسئله سهام سهام عدالت یا اوراق بهادار قابل تبدیل به سهام سهام عدالت توسط یک شرکت ذکر شده فقط به خریداران واجد شرایط نهادی است.

    واسطه ها در بازار اولیه

    سه دسته از شرکت کنندگان در بازار اولیه وجود دارد. آن ها هستند:

    • صادرکنندگان اوراق بهادار
    • سرمایه گذاران در اوراق بهادار
    • واسطه ها به یک مسئله

    واسطه ها خدمات را به صادرکنندگان و سرمایه گذاران ارائه می دهند تا فروش و خرید اوراق بهادار را فعال کنند. آن ها هستند:

    • بانکداران بازرگان یا مدیران اصلی در حال اجرا کتاب ،
    • ثبت نام به موضوع ،
    • بانکداران به موضوع و غیره

    بازرگان

    • یک بانکدار بازرگان باید در آیین نامه SEBI [SEBI (بازرگانان) ، 1992] ثبت شود تا به عنوان یک مدیر اصلی کتاب (BRLM) برای یک مسئله عمل کند.
    • بازرگان اصلی بازرگان بیشتر فعالیتهای قبل از انتشار و پس از انتشار را انجام می دهد.
    • فعالیت های قبل از صدور - دقت کافی از برنامه های مدیریت/ تجاری شرکت و غیره ، تهیه و طراحی سند ارائه ، نهایی کردن دفترچه ، اطمینان از رعایت الزامات مبادلات و ROC.
    • فعالیت های پس از انتشار شامل مدیریت حسابهای سپرده گذاری ، اعزام بازپرداخت ، تغییر مواد اوراق بهادار ، لیست و تجارت اوراق بهادار است.

    مسئله درست

    • مسئله درست به معنای ارائه سهام به اعضای موجود متناسب با سهامدار موجود خود است.
    • "حق" برای خرید سهام با قیمت تخفیف به سهامداران موجود داده می شود.
    • حق در قالب پیشنهادی به سهامداران موجود برای عضویت در تعداد متناسب سهام تازه و اضافی با قیمت از پیش تعیین شده ارائه شده است.

    ADR ، GDR ، IDR

    • در صورت ذکر در بورس اوراق بهادار در ایالات متحده ، رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) نامیده می شود.
    • اگر DRS در بورس اوراق بهادار در خارج از ایالات متحده ذکر شده باشد ، آنها به آنها رسیدهای سپرده گذاری جهانی (GDR) گفته می شود.
    • هنگامی که DRS در هند صادر می شود و در بورس اوراق بهادار در اینجا با سهام خارجی به عنوان سهام اساسی ذکر شده است ، به این موارد رسیدهای سپرده گذاری هندی (IDR) گفته می شود

    فروشگاه دوم

    • بازار ثانویه بازاری است که در آن اوراق بهادار موجود در حال فروش یا معامله است. این بازار همچنین به عنوان بازار سهام شناخته می شود.
    • در هند ، بازار ثانویه شامل بورس اوراق بهادار و مبادله کالا است.
    • این به سرمایه گذاران موجود کمک می کند تا از سرمایه گذاران و سرمایه گذاران تازه وارد بازار شوند.

    بورس اوراق بهادار

    • آنها طبق بند 2 (3) قانون قرارداد اوراق بهادار (آیین نامه) ، 1956 تعریف شده اند.
    • آنها به عنوان "به عنوان هر بدن از افراد چه درج شده یا نه ، به منظور کمک ، تنظیم یا کنترل تجارت خرید ، فروش یا معامله در اوراق بهادار تعریف شده اند."
    • پس از شروع اصلاحات در سال 1991 ، بازار ثانویه هند اکنون فرم چهار لایه ای را به شرح زیر دارد:
      • بورس اوراق بهادار منطقه ای
      • بورس اوراق بهادار ملی (BSE و NSE)
      • مبادله بیش از پیشخوان هند (OTCEI)
      • بورس اوراق بهادار بین هند (ISE)

      بورس اوراق بهادار بمبئی

      • بنیاد - در سال 1975 با نام "انجمن کارگزاران سهام بومی و سهام".
      • تحت SCRA ، 1956 با نام بورس اوراق بهادار Bombay تأسیس شد.
      • دفتر مرکزی - بمبئی
      • دکتر و مدیرعامل - اشیش کومار چاوهان
      • رئیس - S. Ravi
      • فهرست BSE - Sensex (شاخص حساس)
      • Sensex شرکت ها را از 30 بخش نمایندگی می کند.

      بورس ملی

      • تأسیس - 1992
      • دفتر مرکزی - بمبئی
      • دکتر و مدیرعامل - ویکرام لیمای
      • رئیس - اشوک چاولا
      • فهرست NSE - nifty
      • Nifty نماینده شرکت ها از 50 بخش است.

      بیش از پیشخوان هند

      • تأسیس - 1992
      • دفتر مرکزی - بمبئی
      • این تنظیم برای دسترسی شرکت های کوچک و متوسط برای افزایش امور مالی به صورت مقرون به صرفه فراهم شده است.
      • این شرکت به شرکت هایی که دارای سرمایه پرداخت شده به اندازه Rs هستند ، اجازه می دهد. 30 لاخ به Rs. 2 کروس برای لیست.

      تجارت و تسویه حساب

      • تجارت در اوراق بهادار اکنون از طریق یک سیستم تجارت الکترونیکی مبتنی بر صفحه نمایش آنلاین اجرا می شود.
      • در این فرآیند اوراق بهادار که توسط سرمایه گذار در فرم فیزیکی نگهداری می شود ، لغو می شود و به سرمایه گذار سهام الکترونیکی در حساب DEMAT داده می شود.
      • این فرآیند به عنوان dematerialization نامیده می شود.
      • تسویه حساب کلیه معاملات طی 2 روز از تاریخ تجارت یعنی T+2 روز انجام می شود.

      حساب

      • حساب DEMAT همچنین به عنوان حساب Dematerialized شناخته می شود.
      • این مانند یک حساب بانکی است که از طریق یک شرکت کننده سپرده گذاری افتتاح می شود.
      • کارت PAN برای باز کردن این حساب الزامی است.
      • در این حساب می توان سهام را به صورت الکترونیکی نگه داشت.

      سپرده

      • سپرده گذاری مانند بانکی است که اوراق بهادار را از طرف سرمایه گذار به صورت الکترونیکی ایمن نگه می دارد.
      • اوراق بهادار در اینجا را می توان در هر زمان خریداری ، فروخته شد ، پس از آن برداشت کرد.
      • تحت قانون سپرده گذاری ، 1996 تأسیس شده است
      • در حال حاضر 2 سپرده گذار در هند وجود دارد
        • NSDL - سپرده گذاری ملی اوراق بهادار محدود.
          • این اولین و بزرگترین است
          • تأسیس - 1996
          • تبلیغ شده توسط NSE و دیگران
          • این سپرده گذاری دوم است و
          • تأسیس - 1999
          • ارتقا یافته توسط BSE و دیگران
          • شرکت کننده
            • آنها عامل سپرده گذاری هستند.
            • DP به عنوان واسطه بین سپرده گذاری و سرمایه گذاران عمل می کند.
            • آنها مجاز به حفظ حساب های سهام معدنی هستند.
            • حساب DEMAT را می توان از طریق DP باز کرد.
            • مثالها: اشتراک خان ، اوراق بهادار HDFC و غیره

            پیوندهای دیگر را نیز بررسی کنید: