mifid ii

بخشنامه بازارهای ابزارهای مالی (MIFID) در اول نوامبر 2007 با هدف ایجاد یک بازار واحد برای خدمات مالی با بازارهای سرمایه یکپارچه تر و حمایت از سرمایه گذار که در همه کشورهای اروپایی اعمال می شود ، به مرحله اجرا درآمد. در واقع ، این آیین نامه خدمات مالی را در سراسر اتحادیه اروپا با تعیین قوانین مشترک از نظر رفتار با مشتریان و عملیات بازار سرمایه ساده کرد.

در اکتبر 2011 ، کمیسیون اروپا روند تقویت این مقررات را از طریق بروزرسانی به MIFID و بازارهای مقررات مربوط به ابزارهای مالی (MIFIR) آغاز کرد که منجر به ایجاد MIFID II می شود که در تاریخ 3 ژانویه 2018 به اجرا درآمد. این یکی از مهمترین و اساسی ترین بخش های نظارتی برای صنعت است و هدف آن تقویت حمایت بسیار زیاد حمایت از سرمایه گذاران ، سازمان بازار و یکپارچگی است. MIFID II سرمایه گذاران نهایی را با شفافیت بسیار بیشتر فراهم می کند و شرکت های سرمایه گذاری وظیفه دارند اطمینان حاصل کنند که آنها تمام اقدامات کافی را برای به دست آوردن بهترین نتایج ممکن برای مشتریان خود انجام می دهند. علاوه بر این ، شرکت های سرمایه گذاری باید اطمینان حاصل کنند که تمام اطلاعات لازم را به تنظیم کننده ها ارائه می دهند تا بتوانند مواردی را که ممکن است به منافع سرمایه گذار آسیب برساند شناسایی کرده و عملکرد منظم بازار را حفظ کند.

دو منطقه اصلی Mifid پوشش داده شده است:

• حفاظت از سرمایه گذار: این دستورالعمل قوانین موجود در این زمینه را هماهنگ می کند و هدف از آن است که به مشتریان همان محافظت را در تمام طول هر آنچه که بانک اروپا که خدمات سرمایه گذاری را ارائه می دهد ، فراهم کند.

• رقابت: این دستورالعمل با انحصار بورس اوراق بهادار ، استفاده از چندین نوع مختلف نقل قول را مجاز می کند و بهترین اجرای سفارش را تحمیل می کند ، یعنی معرفی رویه هایی که بانک ها برای اجرای بهترین نتیجه برای مشتریان خود دارند. این روند بازار را منعکس می کند: بیشتر معاملات امروز از طریق کانال های الکترونیکی انجام می شود و تعداد مکان های معاملاتی افزایش یافته است (بورس اوراق بهادار تحت رقابت از سیستم عامل های معاملاتی الکترونیکی و از فعالیت تجاری اختصاصی بانک ها قرار می گیرد).

طبقه بندی مشتری - یادآوری

دستورالعمل MIFID II به منظور ارائه خدمات مختلف حمایت از مشتریان در رابطه با طبقه بندی آنها طراحی شده است.

MIFID II سه نوع مشتری را مشخص می کند:

• مشتریان خرده فروشی به ویژه جمع آوری های محلی ، شرکت های کوچک و متوسط ، افراد فیزیکی هستند
• مشتریان حرفه ای تجربه ، دانش و مهارت های لازم را برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری خود و ارزیابی صحیح هزینه های متحمل شده خود دارند
• همتایان واجد شرایط (معادل Crédit Agricole)

Crédit Agricole CIB مشتریان را با توجه به وضعیت خود و اطلاعاتی که در مورد مشتری برگزار می شود ، طبقه بندی می کند که منجر به طبقه بندی به یکی از دسته های زیر می شود: مشتری خرده فروشی ، مشتری حرفه ای یا طرف مقابل واجد شرایط. مشتری طبقه بندی شده به عنوان یک طرف مقابل واجد شرایط فقط واجد شرایط دریافت خدمات از Crédit Agricole CIB مانند خدمات اجرای سفارش ، معامله با حساب شخصی و/یا پذیرش و انتقال سفارشات خواهد بود و بسیاری از سایر حمایت های سرمایه گذاران را که در دسترس خرده فروشی و حرفه ای است ، کنار می گذاردمشتری.

اهداف و پیامدهای طبقه بندی:

پس از ارائه خدمات سرمایه گذاری و/یا خدمات جانبی یا در رابطه با معامله مالی ، هر مشتری سطح خدمات را از Crédit Agricole CIB دریافت می کند که با طبقه بندی آن مشتری در رابطه با عرضه سرمایه گذاری و/یا خدمات مرتبط مطابقت دارد. و/یا تسویه حساب معاملات.

قوانین قابل اجرا مطابق با دسته مشتری مربوطه ، میزان محافظت بیشتر یا کمتری را برای مشتریان فراهم می کند ، که یک سطح صلاحیت در نظر گرفته شده برای هر گروه را فرض می کند.

بنابراین مشتریان خرده فروشی نسبت به مشتریان حرفه ای از Crédit Agricole CIB محافظت بیشتری می کنند و همتایان واجد شرایط محافظت بسیار کمی را دریافت می کنند وقتی Crédit Agricole CIB یک سرویس واجد شرایط ارائه می دهد.

روش های طبقه بندی و درخواست تغییر در گروه

هر مشتری مطابق قوانین مربوطه و به اطلاعات جمع آوری شده توسط Crédit Agricole CIB و/یا توسط مشتری ارائه می شود که به طور گسترده در بالا خلاصه شده است. مشتریان حرفه ای و همتایان واجد شرایط باید CRédit Agricole CIB را از کلیه تغییرات در وضعیت و/یا شرایطی که ممکن است بر طبقه بندی آنها تأثیر بگذارد ، مطلع کنند.

مشتری می تواند درخواست کند که در یک گروه متفاوت طبقه بندی شود. درخواست تغییر دسته ممکن است منجر به تغییر در سطح حفاظت از مشتری با کاهش محافظت (امتناع) یا با اجازه دادن به درجه بالاتر محافظت شود (OPT DOWN).

قبل از هرگونه درخواست برای تغییر دسته ، توصیه می شود حمایت های موجود برای هر دسته را که در سند اطلاعات مربوط به طبقه بندی مشتریان تهیه شده است ، بررسی کنید و همچنین با مشاوران خود در بانک مشورت کنید.

ارزیابی مشتری

طبق این موارد ، بانک ها باید براساس تجربه دانش و ابزارهای مالی ، وضعیت مالی و هدف سرمایه گذاری ، مشتریان خود را ارزیابی کنند. به عنوان مثال ، اگر بانک سرمایه گذاری را ارائه دهد ، باید اطمینان حاصل کند که ابزارهای توصیه شده برای مشتری که از توصیه ها سود می برد ، کافی باشد.

علاوه بر این ، مؤسسات مالی باید قبل از عمل یا معامله ، اطلاعات مناسبی را در مورد ابزارهای مالی و خطرات آنها به مشتری ارائه دهند. برای مشتری های غیر حرفه ای ، این اطلاعات را می توان به عنوان KID (سند اطلاعات کلیدی) شناخته شد ، همانطور که در آیین نامه PRIIP بیان شده است.

این بانک باید به مشتریان خود در مورد سیاست اجرای سفارش خود اطلاع دهد و کارآیی آن را کنترل کند.

اطلاعات مربوط به ابزارهای مالی و خطرات مرتبط

هنگامی که این یک سرویس سرمایه گذاری یا کمکی را ارائه می دهد ، یک ارائه دهنده خدمات سرمایه گذاری باید قبل از انجام هرگونه معاملات ، اطلاعاتی را در مورد ابزارهای مالی مربوطه و خطرات مرتبط با آن ابزارها به مشتریان خود ارائه دهد. این اطلاعات مطابق با طبقه بندی مشتری و تجربه و دانش آن از ابزارهای مالی یا معاملات انجام شده است.

از این نظر ، Crédit Agricole CIB درخواست می کند که مشتریان خود ، به ویژه کسانی که در گروه "مشتریان خرده فروشی" طبقه بندی شده اند ، اطلاعات را در رابطه با ماهیت و ویژگی های ابزارهای مالی و خطرات مرتبط با آن بخوانند.

این سند با هدف تأمین اطلاعات خلاصه و هشدارهای عمومی در مورد خطرات مرتبط با انواع مختلف ابزارهای مالی ، به گونه ای که مشتری ها بتوانند ماهیت و خطرات ابزارهای مالی پیشنهادی را درک کنند و در نتیجه تصمیمات سرمایه گذاری را بر اساس موارد دیگر درک کنند ، از جمله موارد دیگر، بر اساس دانش آنها از این سازها.

ابزارهای مالی ذکر شده در سند ، تمام محصولات ارائه شده توسط Agricole CIB را نشان نمی دهد ، بلکه فهرست محصولات واجد شرایط مطابق با دستورالعمل MIFID II است.