کاهش مزایای تنوع بیش از حد سهام

تخصص از اعضای شوراهای فوربس ، تحت مجوز اداره می شود. نظرات بیان شده نظرات نویسنده است.

جاناتان داش بنیانگذار Dash Investments است. به عنوان CIO ، وی مسئول تصمیمات مدیریت سرمایه گذاری شرکت و تخصیص دارایی است.

از اوایل ، بیشتر سرمایه گذاران این گفته را شنیده اند ، "هرگز تخم های خود را در یک سبد قرار ندهید" ، که مترادف با اصطلاح "تنوع" شده است. آنها آموخته اند که متنوع سازی کلید به حداقل رساندن ریسک است زیرا داشتن بسیاری از دارایی های غیر همبستگی نسبت به داشتن یک یا چند مورد خطرناک تر است. از نظر عملی ، متنوع سازی این شناخت است که شما نمی توانید بدانید کدام سرمایه گذاری در هر زمان معین از دیگران بهتر خواهد بود. بنابراین ، با ترکیب این دارایی ها ، باید بتوانید هر زمان و هر کجا که اتفاق می افتد ، هنگام صاف کردن نوسانات نمونه کارها ، بازده ها را ضبط کنید.

اما چقدر تنوع بیش از حد متنوع است؟آیا حتی باید این نگرانی باشد؟

همانطور که اغلب در قلمرو سرمایه گذاری ، پاسخ کوتاه این است: "بستگی دارد."شما باید عواملی را مانند اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک ، ترجیحات سرمایه گذاری ، افق زمانی ، شرایط بازار و توانایی خود در مدیریت منابع خود در نظر بگیرید. اگر شما یک سرمایه گذار دست و پا گیر هستید و بیشتر در مورد نوسانات نمونه کارها نگران هستید ، ممکن است به خوبی سرمایه گذاری کنید تا در یک صندوق شاخص سرمایه گذاری کنید که تنوع گسترده ای و آرامش خاطر را برای شما فراهم کند. اما بازده شما محدود به بازده های تولید شده توسط شاخص خواهد بود ، که لزوماً چیز بدی نیست.

اگر می خواهید فرصتی برای دستیابی به بازده بیشتر از بازار داشته باشید ، می توانید نمونه کارها خود را ایجاد کنید. با این حال ، ممکن است دستیابی به آن نوع تنوع گسترده ، چالش برانگیز باشد. اما چرا شما؟در حقیقت ، داشتن بیش از حد سهام می تواند برای سبد خرید شما مضر باشد و هزینه های شما را افزایش می دهد در حالی که لزوماً خطر شما را کاهش نمی دهد.

بازده های کوچکتر بدون کاهش خطر اضافی

"دفع بیش از حد" می تواند بازده را بدون هیچ مزیت قابل درک از کاهش خطر بیشتر محدود کند. با هر سهام که به نمونه کارها خود اضافه می کنید ، مشخصات ریسک آن را کاهش می دهید. در عین حال ، افزودن افزایشی سهام همچنین می تواند بازده مورد انتظار نمونه کارها را کاهش دهد. در بعضی مواقع ، به تعداد سهام می رسید که مزایای کاهش ریسک ناچیز است و بازده مورد انتظار شما کاهش می یابد. بنابراین ، اضافه کردن سهام اضافی در آن مرحله ، به خاطر تنوع ، تنوع است ، که معنی ندارد.

جادوی 100 میلیون دلاری: چرا برونو مریخ و سایر ستاره ها مدیران خود را خراب می کنند

15 راه برای انرژی بخشیدن به شرکت خود و حفظ روحیه در زمستان امسال

تیم در حال رشد؟هشت راه برای حفظ فرهنگ شرکت مورد نظر خود دست نخورده

چند سهام برای تنوع بهینه؟

مطالعات مختلف سعی کرده اند تا نقطه ای را که اضافه کردن سهام بیشتر باعث کاهش بازده می شود ، هم از نظر کاهش ریسک اضافی و هم کاهش بازده مورد انتظار ، تعیین کند. بنیامین گراهام ، "پدر تجزیه و تحلیل مالی" ، تعداد 10 تا 30 را قرار داد. در مطالعه ای از فرانک ریلی و کیت براون ، آنها دریافتند که پرتفوی های حاوی 12 تا 18 سهام حدود 90 ٪ از حداکثر سود تنوع را ارائه می دهند. البته تعداد مناسب سهام برای یک سرمایه گذار نیز به سبک و اهداف سرمایه گذاری فرد بستگی دارد ، با رویکرد تهاجمی تر که نیاز به سهام کمتری دارد (نزدیک به 10) و یک رویکرد محافظه کارانه تر که نیاز به سهام بیشتری دارد (30 یا بیشتر).

شما باید بدانید که صاحب چه چیزی هستید

یک دلیل عملی تر برای جلوگیری از تنوع زیاد وجود دارد. داشتن بیش از حد سهام می تواند کیفیت نمونه کارها را به خطر بیاندازد. فقط بسیاری از شرکت های با کیفیت بالا در آنجا وجود دارند که می توانند در هر زمان معین با قیمت مناسب خریداری شوند. یافتن ، تحقیق ، انتخاب و ردیابی 20 تا 30 شرکت با کیفیت بسیار قابل کنترل تر از 50 تا 100 است. وقتی سهام کمتری دارید که به خوبی می شناسید ، می توانید مزیت آن را بدست آورید. اگر به دلیل تنوع بیشتر ، سهام خود را اضافه کنید ، احتمالاً کیفیت را قربانی می کنید ، که می تواند سبد شما را در معرض خطر بیشتری قرار دهد. هدف باید دستیابی به تنوع کافی باشد و هنوز هم می توانید درک کنید که چرا در هر یک از سهام موجود در سبد خود سرمایه گذاری کرده اید.

برای بهترین تنوع ، روی کیفیت تمرکز کنید

به خاطر داشته باشید که متنوع سازی ریسک سیستماتیک ، که از آن به عنوان ریسک بازار نیز یاد می شود ، تقریباً غیرممکن است. هنگامی که رویدادهای کلان نامطلوب مانند رکود اقتصادی ، تغییر در نرخ بهره یا سقوط بازار اتفاق می افتد ، سهام در مسیری نیروهای بورس سهام گرفتار می شوند. کار کمی در مورد آن وجود دارد ، و تلاش برای زمان بازارهای اطراف این رویدادها یک اتفاق احمقانه است.

به همین دلیل صاحب شرکتهای با کیفیت بالا در سبد سهام شما بسیار مهم است زیرا ترازنامه های قوی و ظرفیت ماندگار آنها برای تولید جریان نقدی ، آنها را قادر می سازد تا در بدترین شرایط عملکرد خوبی داشته باشند. در حالی که ممکن است سهام آنها در کاهش شدید بازار قرار بگیرد ، آنها معمولاً در اولین کسانی هستند که هنگام بازگشت بازار بهبود می یابند. به علاوه ، شرکت های بزرگ با مارک های جامد ، دسترسی گسترده به جهانی و موقعیت های غالب بازار تمایل دارند که به خودی خود متنوع باشند ، که لایه دیگری از تنوع را فراهم می کند.

اطلاعات ارائه شده در اینجا مشاوره سرمایه گذاری ، مالیات یا مالی نیست. برای مشاوره در مورد وضعیت خاص خود باید با یک متخصص مجوز مشورت کنید.

شورای مالی Forbes یک سازمان فقط دعوت برای مدیران در شرکت های موفق حسابداری ، برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت است. آیا واجد شرایط هستم؟< SPAN> به همین دلیل است که داشتن بالاترین با کیفیت در نمونه کارها بسیار مهم است زیرا ترازنامه های قوی و ظرفیت ماندگار آنها برای تولید جریان نقدی ، آنها را قادر می سازد تا در بدترین شرایط عملکرد خوبی داشته باشند. در حالی که ممکن است سهام آنها در کاهش شدید بازار قرار بگیرد ، آنها معمولاً در اولین کسانی هستند که هنگام بازگشت بازار بهبود می یابند. به علاوه ، شرکت های بزرگ با مارک های جامد ، دسترسی گسترده به جهانی و موقعیت های غالب بازار تمایل دارند که به خودی خود متنوع باشند ، که لایه دیگری از تنوع را فراهم می کند.